Trabajo: Valoración de capitales

Actividades[pic 1]

Trabajo: Valoración de capitales

• Dada una operación financiera definida por las siguientes prestaciones (P) y contraprestaciones (CP):        

P = [(14.000, 2009), (150.000, 2011)]

CP = [(17.500, 2007), (X, 2013)]

• Calcula el importe de la Contraprestación desconocido si el tanto efectivo anual es del 8 %.

[pic 2]

Según la Ley de Equivalencia financiera: ∑P = ∑CP

Luego:

14.000(1+0.08)4 + 150.000(1+0.08)2 = 17.500(1+0.08)6 + X

Despejamos X para hallar el importe de la Contraprestación:

X = 14.000(1+0.08)4 + 150.000(1+0.08)2 - 17.500(1+0.08)6

X = 166.236,54

Comprobamos que ∑P = ∑CP se cumple:

14.000(1+0.08)4 + 150.000(1+0.08)2 = 194.006,84

17.500(1+0.08)6 + 166.236,54 = 194.006,84

Efectivamente se cumple.

• Un inversor se plantea el 01/03/15 pedir un préstamo valorado en capitalización compuesta al 6,2 % y definido por:

P = [(210.000, 1/03/15), (210.000, 1/03/18), (530.000, 1/03/20)]

CP = [(300.000, 1/03/19), (X, 1/03/23) ]

Calcula:

• Contraprestación que debe entregar el prestatario el 01/03/23.

[pic 3]

Según la Ley de Equivalencia financiera: ∑P = ∑CP

210.000(1+0,062)8 + 210.000(1+0,062)5 + 530.000(1+0,062)3 =

= 300.000(1+0,062)4 + X

Despejamos X para hallar el importe de la Contraprestación:

X = 210.000(1+0,062)8 + 210.000(1+0,062)5 + 530.000(1+0,062)3 - 300.000(1+0,062)4

X = 876.691,03

Comprobamos que ∑P = ∑CP se cumple:

210.000(1+0,062)8 + 210.000(1+0,062)5 + 530.000(1+0,062)3 = 1.258.300,65

300.000(1+0,062)4 + 876.691,03 = 1.258.300,65

Efectivamente se cumple.

[pic 4]

• Reserva el 01/03/15 retro y prospectivo.

La reserva por el método retrospectivo se calcula restando la suma en τ de las prestaciones menos la suma en τ de las contraprestaciones.

Reserva por la derecha (R+): Incluimos el capital que vence en τ (01/03/15)

La reserva por la derecha según el método retrospectivo es de 210.000 €

Reserva por la izquierda (R-): No incluimos el capital que vence en τ (01/03/15)

La reserva por la izquierda según el método retrospectivo es de 0 €

La reserva por el método prospectivo se calcula restando la suma en τ de las contraprestaciones menos la suma en τ de las prestaciones.

Reserva por la derecha (R+): NO incluimos el capital que vence en τ (01/03/15)

La reserva por la derecha según el método prospectivo es:

300.000(1+0,062)-4 + 876.691,03(1+0,062)-8- (210.000(1+0,062)-3+ 530.000(1+0,062)-5) = 210.000

Reserva por la izquierda (R-): Ahora SÍ incluimos el capital que vence en τ (01/03/15)

La reserva por la izquierda según el método prospectivo es:

...