Unidad 2.- Análisis e interpretación de los estados financieros

UNIDAD II.- Análisis e interpretación de los estados financieros

2.1. Concepto de análisis e interpretación de estados Financieros.

Concepto: Es una técnica utilizada para determinar el significado relativo a las cifras de los estados financieros y conocer si guardan las proporciones debidas de acuerdo a cifras de otros años, de otras empresas o de cualesquiera otras que se consideren como ideales.

        Es un estudio de relaciones y tendencias para determinar si la posición financiera y los resultados de operación de una entidad económica presentes y pasados son satisfactorios o no.  Y nos permite determinar las mejores posibles estimaciones y predicciones acerca de su operación futura.

        El análisis financiero” descubre” información que de otra manera no es captada en los estados financieros; además “traduce” la información en un lenguaje mas entendible por todos y en resumen permite predecir el futuro de la empresa brindando datos para tomar decisiones sabias.

ELEMENTOS BASICOS DEL ANALISIS FINANCIERO

1. El Análisis: Se encarga de desintegrar, seccionar y romper la información de los estados financieros a través de los métodos de análisis para su estudio especifico

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1. La interpretación: Se encarga de integrar y sintetizar los datos provistos por el análisis para llegar a una conclusión. Y a partir de ella proponer y recomendar guías de acción para eficientizar la operación de la empresa.

2.2. Análisis financiero y sus métodos.

ESTADOS FINANCIEROS

Concepto: Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un período.

OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIERO

• Lograr satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener información y dependan de los estados financieros como principal fuente para informarse de las actividades económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.
• Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos propuestos.
• Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.

CARACTERISTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Siendo el fin primordial de los estados financieros brindar información adecuada a sus diferentes usuarios. Para que ésta condición pueda materializarse, los estados financieros deben satisfacer ciertas características, como son:

• Ser Comprensivo: Deben abarcar todas las actividades u operaciones de la empresa.
• Consistencia: La información contenida debe ser totalmente coherente entre las distintas partidas y entre los distintos estos financieros.
• Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de la empresa.
• Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidad financiera de la empresa.
• Comparabilidad: Deben ser comparables con otros períodos de la misma empresa y con otras firmas de la misma actividad.
• Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar la capacidad de la administración al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos propuestos.
• Proporcionar Informaciones Relativas a las transacciones y demás eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.

REQUISITOS PARA EL ANALISIS FINANCIERO

1. Saber Contabilidad: El analista debe tener un dominio pleno de los aspectos referentes a la elaboración de estados financieros, a la naturaleza de las partidas de valuación y amortización como a la determinación de utilidades.

1. Conocer profundamente la empresa: Esto implica de disponer de una gran cantidad de datos relacionados con la situación financiera y los resultados de la empresa que no se encuentran incluidos en los estados financieros.

Ejem: Conocer sus presupuestos de operación, inversión y efectivo,  cambios en sus procesos técnicos, mercados actuales y potenciales, costos de distribución y canales que utiliza, políticas administrativas, competencia existente, conocer su capacidad y fidelidad de su personal, imagen de calidad de sus productos, conflictos obrero-patronales en los últimos años, principales accionistas, capacidad total de la planta y su capacidad utilizada, posición de crédito ante el sistema bancario nacional e internacional.

1. Orden en el trabajo: El analista financiero debe seleccionar un orden determinado para su trabajo dependiendo del tipo de análisis su profundidad y sus gustos y preferencias y este presente en un programa el cual operen a través de la realización del análisis.

1. Criterio Profesional: Este requisito es aplicable sobre todo en la segunda fase del trabajo, es decir en la interpretación. La calidad del trabajo varía en forma directa y proporcional con la madurez del criterio profesional del analista en turno.

PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA ANALISIS

        Los estados financieros sujetos para análisis podrán ser modificados para facilitar la aplicación de los métodos de análisis y dar una imagen más objetiva.

         Estas modificaciones serán solamente de forma y no de fondo, bajo las siguientes reglas:

• Se eliminarán los centavos y cierre de cifras: Este procedimiento consiste e suprimir los centavos y redondear las cifras a decenas, centenas, miles, millones etc., dependiendo de la magnitud de la empresa.

El cierre se efectuara basándose en que si la cifra a cerrar es 5 o mayor esta se eleva a la unidad superior, y si es mayor queda igual.

• Agrupar las Cuentas: Es factible agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo título genérico.

• Criterio Profesional: Este requisito es aplicable sobre todo en la segunda fase del trabajo, es decir en la interpretación. La calidad del trabajo varía en forma directa y proporcional con la madurez del criterio profesional del analista en turno.

La información financiera debe ayudar al usuario a elevar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido del riesgo implícito.

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