TALLER CONTABILIDAD Y ANALISIS FINANCIERO

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA CEIPA

CONTABILIDAD Y ANALISIS FINANCIERO[pic 1]

TALLER

TATIANA LONOÑO MORALES

PROFESOR:

 ALEJANDRO PUERTA CRUZ

SABANETA, COLOMBIA

2016

Actividad 7- Análisis Financiero

A partir de los conceptos de función financiera, análisis horizontal y vertical, indicadores de liquidez y actividad, se presentará un trabajo en forma individual, tendrá como fecha límite de envío el viernes 11 de marzo, en TRABAJOS Y TAREAS.

Este trabajo pretende fortalecer las competencias de lectura y escritura del estudiante.

Objetivo: Interpretar, analizar y diagnosticar los estados financieros de una organización.

ISAGÉN años 2011-2012-2013-2014

Análisis financiero de ISAGÉN

Representa su estado de resultados así:

[pic 2]

ESTADO DE RESULTADOS

• Tiene sus ventas (ingresos operativos) 2014 por un valor de  $2.329345
• Tiene su utilidad bruta 2014 por un valor de $742.245
• Tiene su utilidad operativa (U.A.I.I) 2014 por un valor de $472.520
• Tiene su utilidad antes de impuestos (U.A.I) 2014por un valor de $436.583
• Tiene su utilidad neta 2014 por un valor de $436.583

Representa su análisis vertical al estado de resultados así:

[pic 3]

ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

• Se observa que la ventas (ingresos operativos) es de 100%
• La utilidad bruta representa el 31,9% del total de ventas netas.
• La utilidad operativa (U.A.I.I) representa el 20,3% del total de las ventas netas.
• La utilidad antes de impuestos (U.A.I) representa el 18,7% del total de las ventas netas.
• La utilidad neta representa 18,7% del total de las ventas netas.

Representa su análisis horizontal al estado de resultados así:

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ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

• La ventas (ingresos operativos) para el periodo 2012-2011 es de $271.275 en var absoluto y de 15,7% en var relativa. En el periodo 2013-2012 es de $48,839 en var absoluto y de 2,9% en var relativa. En el periodo 2014-2013 es de $326.531 en var absoluto y de 16,3% en var relativa.
• Utilidad bruta para el periodo 2012-2011 es de $72.150 en var absoluta y de 11,5% en var relativa. En el periodo 2013-2012 es de $-67.906 en var absoluta y de -9,8% en var relativa. En el periodo 2014-2013 es de $44.805 en var absoluta y de 6,4% en var relativa.
• La utilidad Operativa (U.A.I.I) para el periodo 2012-2011 es de $79.559 en var absoluta y de 15,9% en var relativa. En el periodo 2013-2012 es de $--97.629 en var absoluta y de -16,3% en var relativa. En el periodo 2014-2013 es de $-108.494 en var absoluta y de -18,7% en var relativa.
• La utilidad antes de impuestos (U.A.I) para el periodo 2012-2011 es de $54.568 en var absoluta y de 10,7% en var relativa. En el periodo 2013-2012 es de $-89.992 en var absoluta y de -15,0% en var relativa. En el periodo 2014-2013 es de $-127.570 en var absoluta y de -22,6% en var relativa.
• La utilidad neta para el periodo de 2012-2011 es de $ -26.937 en var absoluta y de -58% en var relativa. En el periodo 2013-2012 es de $-18.209 en var absoluta y de -3,8% en var relativa. En el periodo 2014-2013 es de $2.617en var absoluta  y de 0,6% en var relativa.

Isagén presenta los indicadores de liquidez, así:

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• KT – capital de trabajo: en Isagén  los recursos de corto plazo para cubrir deudas de corto plazo y la operación es de $795.063
• KTN – capital de trabajo neto: en Isagén determina cuánto pesa el capital de trabajo neto sobre el total de activo corriente es de 270.790
• KTO – capital de trabajo operativo: en Isagén los recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operación por cartera pendiente y el saldo de inventarios es de $417.523
• KTNO – capital de trabajo neto operativo: en Isagén el valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios). Es de $ 417.523
• razón corriente: en Isagén  para el año 2014 se observa una razón corriente de 1,52 esto significa que por cada $100 que se deben en el Corto plazo la empresa dispone de $152 para cubrir esas obligaciones.
• Inversa a la razón corriente: en Isagén puede disminuir el activo corriente en 34,06%
• Prueba acida: en Isagén tiene una capacidad para atender las deudas a corto plazo de 1,33 esto significa que por cada $100 que tiene la empresa tiene $133 para pagar.

ISAGÉN presenta los indicadores de actividad así:

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• Rotación de deudores: Recupera su cartera cada 47 días
• Rotación de inventarios: Se rotan los inventarios cada 21 días
• El ciclo  de caja operativo: convierte lo producido en efectivo en 69 días
• Rotación de proveedores: Se evidencia 0 días que tarda la empresa en cancelar a los proveedores.
• El ciclo de caja operativo neto: El tiempo que no es financiado con los proveedores es de 69 días.

ISAGÉN representa sus fondos ociosos así

[pic 7]

• Los fondos ociosos de Isagén tiene en la cuenta de deudores con un valor actual de $322.095, sus días de rotación son 47 días, la política de rotación es de 30 días, el saldo ideal es de $194.112 y sus fondos ociosos son de $-127.983
• Los fondos ociosos de Isagén tiene en la cuenta de inventario con un valor actual de $0, sus días de rotación son 21 días, la política de rotación es de 20 días, el saldo ideal es de $88.172 y sus fondos ociosos son de $88.172
• Isagén tiene en la cuenta de proveedores con un valor actual de $0, sus días de rotación son 0 días, la política de rotación es de 45 días, el saldo ideal es de $199.137 y sus fondos ociosos son de -199.137
• Isagén tiene en la cuenta de KTNO con un valor actual de $322.095, sus días de rotación son 69 días, la política de rotación es de 5 días, el saldo ideal es de $83.148 y sus fondos ociosos son de $-238.948

ISAGÉN representa sus indicadores de endeudamiento así

        [pic 8]

• Razón de independencia financiera: financiación de la empresa Isagén con participación de los propietarios es de 49,63%
• Endeudamiento total: El grado de apalancamiento de Isagén es de 50,37%

• Endeudamiento a corto plazo: Las deudas que deben ser canceladas a corto plazo es de 12,16%
• Carga financiera: Las ventas dedicadas a cubrir la carga financiera es de 2,25%
• Cobertura de gastos financieros: Genera sus utilidades operativas y cubre sus interés con el 9,03%

INDICADORES DE RENTABILIDAD

• Margen bruto: ISAGÉN muestra una capacidad de ventas para generar utilidad bruta es de 31,86% por cada $100 que vende la empresa le quedan $3186 de utilidad [pic 9]

• Margen operativo: ISAGÉN muestra las utilidades operativas sobre las ventas al cubrir gastos  20,29% por cada $100 que vende la empresa le quedan $2029

[pic 10]

• Margen antes de impuestos: ISAGÉN muestra la utilidad sobre las ventas antes de cubrir impuestos de renta es de 18,74% por cada $100 que vende la empresa le queda $1874 [pic 11]
• MARGEN NETO: ISAGÉN muestra un margen neto del 18,74% por Cada $100 que vende queda $1874 de utilidad [pic 12]
• Carga administrativa: ISAGÉN representa el total de gastos administrativos sobre ventas por valor de  11,58% [pic 13]
• Carga de costo de ventas: ISAGÉN representa los costos de ventas sobre el total de las ventas por un valor de 68,14 [pic 14]

• Carga mercadeo y ventas: ISAGÉN su total de gastos de mercadeo es 0,00% [pic 15]

• Carga gastos operativos: ISAGÉN representa sus gastos operativos es de 11,58%

[pic 16]

• Carga gastos financieros: ISAGÉN tiene su total de gastos financieros es de 2,25%[pic 17]

• Otros ingresos netos a ventas: ISAGÉN representa sus ingresos no operativos netos es de -1,54%

[pic 18]

• Potencial de utilidad: ISAGÉN tiene un rendimiento total de activos durante el periodo es de 5,10% [pic 19]
• ROA: ISAGÉN presenta una rentabilidad del activo del 13,33%

[pic 20]

• ROI: ISAGÉN presenta una rentabilidad de los activos operativos del 7,10% [pic 21]
• ROE: ISAGÉN presenta una rentabilidad del patrimonio del 10,55% [pic 22]
• EBITDA: cementos Argos muestra sus caja operativa por valor de $1.141.363 [pic 23]
• Margen EBITDA: ISAGÉN en el año 2014 muestra un margen EBITDA del 49,00%. Ósea que por cada $100 que vende, le queda $4900 como dinero disponible. [pic 24]
• En ISAGÉN las utilidades por acción en circulación es de $160,15[pic 25]

• dividendos por acción: El valor de dividendos que se paga es de $79,70[pic 26]

•  valor en libros por acción: El valor aproximado de cada acción es de $1.558,40[pic 27]

•   valor de la acción en el mercado, el precio de la acción en diciembre para el 2014 es de $2.965,00        [pic 28]

•  Q TOBIN: Se evidencia que la acción es 1,90 por tal está sobrevalorada porque está pagando más por cada acción que el valor en libros[pic 29]

• relación precio ganancia- RPG : Se recupera en 18,51 la inversión en acción.[pic 30]
• SISTEMA DUPONT

ISAGÉN representa sus indicadores de rendimiento, medir generación de utilidades con el control de costos y gastos y el volumen de ventas con el activo:

• Margen neto: 18,74%
• Eficiencia activos: 27,21%
• Margen neto: producción de utilidades es de 5,10%          [pic 31]

INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

• KTNO: Los recursos operativos para el año 2014 es de 417.523

[pic 32]

• Productividad KTNO: Recursos necesarios para generar es de 17,92%, por tal cada $100 pesos en ventas durante el período, se gana $1792 [pic 33]
• Margen Ebitda: Recursos generados como caja operativa por un porcentaje de 49,00%, por tal cada $100 en ventas del período, se gana $4900. [pic 34]
• Palanca de crecimiento: Las Veces que se recupera la inversión 2,73  en KTNO para la generación de ventas. [pic 35]
• AON (activos operativos netos): Activos operativos netos utilizados para la generación de utilidades es de $7.105.954 [pic 36]
• "UODI - Utilidad operativa después de impuestos": utilidad operacional es de 316.589 [pic 37]

• % RAN (rentabilidad del activo neto): Rentabilidad operativa 4,46% después de impuestos. [pic 38]
• Costo de capital: costo promedio de financiación 15,16% para el 2014. [pic 39]
• EVA: rendimiento de capital logrado $-760.514 para el 2014. [pic 40]

TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES

• Se evidencia que ISAGÉN en el indicador de LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD se observa que en la razón corriente, prueba acida o coeficiente liquidez  y días de rotación de inventario, tiene un resultado acorde a lo exigido, mientras que los días de rotación de inventario se está realizando muy rápida, y los días de rotación de proveedores está por debajo a la meta. [pic 41]

• Se evidencia que ISAGÉN en el indicador de ENDEUDAMIENTO se observa que en endeudamiento total está en el rango exigido y el endeudamiento corto plazo está muy bajo, no está al límite adecuado. [pic 42]

• En los indicadores de Rentabilidad se evidencia que, margen bruto, margen operativo y margen neto están en el rango adecuado, mientras rentabilidad activo operativo y rentabilidad del patrimonio están por debajo del activo y patrimonio y no es lo adecuado. Margen EBITDA está en alto margen.

[pic 43]

CIBERGRAFIA

• https://www.isagen.com.co/inversionistas/informacion-financiera/

• https://www.isagen.com.co/inversionistas/informacion-accion/dividendos/

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