¿CÓMO HA EVOLUCIONADO DESDE SU CREACIÓN?

¿CÓMO HA EVOLUCIONADO DESDE SU CREACIÓN?

• Compartamos Financiera ha registrado una tendencia creciente en sus ingresos financieros, con una tasa de crecimiento anual promedio de aproximadamente 22% en el periodo 2012-2016.
• Se registraron ingresos financieros siendo superiores en 26.8% a los registrados en el primer semestre del 2016 debido al mayor volumen de colocaciones (20.4%)
• Se debió al crecimiento de los créditos de PEQUEÑA EMPRESA (30.5%) y MICROEMPRESA (14.8%).
• Dentro del sistema de empresas financieras a junio 2017, FINANCIERA COMPARTAMOS fue la financiera líder en créditos a microempresas con un 31.7% de participación; por esa razón su market share en créditos a PEQUEÑAS EMPRESAS fue 21.9% ocupando el SEGUNDO LUGAR.
• Entre junio 2016 y junio 2017 las colocaciones crecieron, mientras que el saldo de las OBLIGACIONES con el público subió en S/. 308.800 y los adeudados disminuyeron en S/ 69.5 MM
• EL margen bruto de Compartamos fue similar al registrado a junio 2016 y mayor al registrado por sus principales competidores

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• Por otro lado, la Financiera registró un deterioro en sus ratios de cartera pesada entre junio 2016 y junio 2017, lo cual repercutió en sus gastos en provisiones por incobrabilidad de créditos.
• Así, a junio 2017 el gasto en provisiones neto fue S/ 37.8 MM, mostrando un incremento de S/ 9.4 MM (+32.9%) con respecto a los primeros seis meses del 2016. En tal sentido, a junio 2017, el gasto en provisiones neto como porcentaje de los ingresos representó un 16.2% (15.4% a jun. 2016).[pic 2]

COMPARTAMOS FINANCIERA implemento una medida para reducir su MOROSIDAD
 

1. Nuevo proyecto de inteligencia comercial.
2. Aumento de la capacidad de supervisión y control de la cartera, mediante la creación de nuevos puestos y redistribución de la carga de trabajo.
3. Cambios en la metodología para evaluación de MYPES y rediseño de productos; iv) ajustes en la política de incentivos.
4. La implementación de un nuevo modelo de score crediticio.

• DESEMPEÑO- Compartamos Financiera: Compartamos Financiera ha registrado una tendencia creciente en sus ingresos financieros, con una tasa de crecimiento anual promedio de aproximadamente 22% en los últimos cinco años (2013-2017). Durante el primer semestre del 2018 se registraron ingresos financieros (incluye ROF) por S/ 293 MM, siendo superiores en 25.4% a los registrados en el mismo periodo del 2017, en línea con el crecimiento de las colocaciones totales (+26.7%).
• Por su parte, los gastos financieros (incluye ROF y prima por FSD) fueron S/ 44.6 MM, aumentando un 15.0% con respecto a junio 2017, debido al mayor fondeo necesario para acompañar al crecimiento del portafolio.
• Cabe resaltar que, en términos relativos, los gastos financieros representaron el 15.2% de los ingresos, mostrando así una mejora en comparación con junio 2017 (16.6%), como consecuencia de la disminución en los gastos de interés por adeudados. Así, se esperaría que éstos continúen reduciéndose gradualmente, debido a la estrategia de Compartamos de incrementar la captación de depósitos
• La reducción, en términos absolutos, del gasto en provisiones neto (-10.4%) se registró por

1. El efecto de las mayores provisiones voluntarias realizadas por Compartamos en el 2017 como medida preventiva ante el posible efecto negativo de El Niño costero, así como por la desaceleración esperada de la economía peruana
2. La materialización de las diversas medidas que ha venido adoptando la Financiera para reducir la morosidad.

• En dicho contexto, al cierre del primer semestre del 2018 la ratio de eficiencia de Gastos Administrativos / Utilidad Operativa Bruta se ubicó en 62.2% (67.7% a jun. 2017), mostrando una mejora; no obstante, aún se mantenía por encima de lo registrado por el sistema de CM (57.7%).

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• De esta forma, la utilidad neta ascendió a S/ 37.9 MM durante los primeros seis meses del 2018, siendo 2.4 veces mayor respecto de lo registrado en el mismo periodo del 2017 (S/ 15.7 MM). Así, en términos relativos, el margen neto a junio 2018 fue 12.9% (6.7% a jun. 2017).
• En ese sentido, el ROA anualizado promedio pasó, de 2.1% a junio 2017, a 3.9% a junio 2018. Cabe señalar que el indicador es calculado a partir de la utilidad neta anualizada y el promedio de los activos del periodo en análisis con respecto a diciembre del ejercicio anterior.

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• A continuación, se muestra la evolución de los indicadores de rentabilidad anualizada promedio de diversas entidades especializadas en micro finanzas:

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