Solución De Caso: Diseños En Invierno, S.A.

DISEÑOS EN INVIERNO, S. A.

Antecedentes:

Esta empresa fue fundada en 1987 por el señor Jesús González y se dedica a la confección de ropa de invierno para dama. Para 2007 el señor González decide retirarse de la dirección de la empresa y nombra en su lugar al señor Montoya.

Dado que el 80% de las ventas de la empresa se efectúan durante los meses de agosto a noviembre, la misma se enfocaba a cubrir sus necesidades estacionales de producción. Sin embargo, una de las primeras decisiones del Sr. Montoya fue la de cambiar el referido enfoque por una producción uniforme de ropa durante el año. Una segunda decisión consistió en cambiar de institución bancaria. El nuevo banco se mostró interesado en trabajar con este negocio y ofreció tasas de interés más altas a la inversión de sobrantes de efectivo.

Desde que el Sr. Montoya ocupó la dirección de Diseños en Invierno, trató de optimizar sus saldos bancarios. Para ello, fue necesario que el banco financiara sus necesidades estacionales de recursos. Los préstamos fueron efectuados bajo una línea de crédito que a principios de 2008 alcanzaba la suma de 110,000. En marzo de 2008 la empresa empleo los primeros 30,000 y en agosto del mismo año su adeudo alcanzaba ya los 108,000. Hasta 2008 la empresa había sido capaz de liquidar sus adeudos a corto plazo a la fecha de cierre de ejercicio. Sin embargo en 2009 y 2010 no había podido hacerlo. A efecto de liquidar su adeudo bancario, el Sr. Montoya estaba tratando de convencer al Sr. González de hacer una aportación adicional de capital de 50,000 para cubrir con ello parte del adeudo vencido.

En virtud de necesitarse el estudio de la renovación de la línea de crédito existente, la cual la empresa solicita incrementar en 50,000, se solicita un análisis financiero que incluya los aspectos más importantes en materia de liquidez, rentabilidad y solvencia que inciden la capacidad de pago de la empresa. Es necesario también emitir una opinión sobre las condiciones necesarias para otorgar una extensión de la línea de crédito.

Estado de Resultados

Para los años Terminados en:

2008 2009 2010

Ventas Netas 975,000 1,013,000 1,020,000

Costo de Ventas 794,000 815,000 824,000

Utilidad Bruta 181,000 198,000 196,000

Gastos de Operación:

Gastos de Admón y Ventas 75,000 80,000 83,000

Depreciación 8,000 9,000 13,000

Otros Gastos 15,000 20,000 24,000

Total Gastos Operación 98,000 109,000 120,000

Utilidad de Operación 83,000 89,000 76,000

Gasto x Interés

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