Analisis Financiero

Universidad Tecnológica de Nezahualcóyotl

Hernández Colorado Jorge Luis

Administración de Recursos Humanos

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Carlos Gutiérrez Reynaga

Ventas

Desde el punto de vista contable y financiero, la venta es el monto total cobrado por productos o servicios prestados.

Costo de Ventas

Significa el costo de la mercancía que se vendió.

Utilidad Neta

Es la ganancia que se obtiene después de realizar los descuentos de los impuestos y gastos de venta.

Activo Circulante

es aquel activo líquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertible en dinero dentro de los doce meses.

Pasivo Circulante

Es todas aquellas deudas que tiene una empresa a corto plazo.

Capital Contable

Es la inversión de los propietarios en una entidad y consiste generalmente en sus aportaciones más o menos sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas.

“Son herramientas para saber en algún momento sobre la situación financiera para así determinar y evaluar la gestión que se ha realizado del proyecto.”

Razon de Solvencia

ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.

IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Prueba del Acido

ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ÁCIDO = (Activo Corriente- Inventario) / Pasivo Corriente

Periodo de Medio Cobro

El plazo medio de cobro mide el número de días, en promedio, que una empresa tarda en cobrar de sus clientes.

Razón de Rotación de Inventarios

ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio

Razón de Pasivo a Capital Contable

(RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

Razón de Pasivo a Largo Plazo a Capitalización Total

(RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

Margen bruto de utilidades

(MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = (Ventas - Costo de lo Vendido) / Ventas

Margen de utilidad neta

(MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

Métodos Verticales:

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

- Método de Reducción de la información financiera.

- Método de Razones Simples.

- Método de Razones Estándar.

- Método de Por cientos integrales.

Métodos Horizontales.

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años. A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.

Entre ellos tenemos:

- Método de aumentos y disminuciones.

- Método de tendencias.

- Método de Control Presupuestal.

- Métodos Gráficos.

- Combinación de métodos.

PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES.

Aplicación

El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es útil para indicar.

a) Puntos débiles de una empresa.

b) Probables anomalías.

c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

En la aplicación de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningún fin, es decir, se deben definir cuales son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el numero de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista.

La aplicación del procedimiento de razones simples, orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y como debe enfocar su trabajo final, sin embargo debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por tanto no debemos conferir atribuciones que en realidad no le corresponden.

Estudio particular de razones simples:

a) Nombre de la razón.

b) Fórmula.

c) Ejemplo.

d) Lectura.

e) Significado

f) Aplicación.

Primera razón:

a) Nombre de la razón: Razón del capital de trabajo.

b) Fórmula:

R.C.T = Activo Circulante

Pasivo Circulante

c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes importes: (Cifras en miles de pesos)

Activo Circulante

Efectivo en caja y bancos $374

Clientes $1,246

Inventarios $1,525

Menos: Estimación para cuentas incobrables ($20)

Estimación para obsolescencia de Inventarios ($25)

$3,100

Pasivo Circulante:

Proveedores $950

Acreedores $140

Documentos por pagar a corto plazo $150

$1,240

A.C = $3,100

P. C. = $1,240

R. C. T = x

R.C.T = A.C.

P.C.

R.C.T = 3,100

1,240

R.C.T = 2.5

d) Lectura:

Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y se finaliza con el antecedente.

La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

La lectura negativa:

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