Apalancamiento Financiero

Apalancamiento financiero

Al apalancamiento financiero se lo denomina al efecto que tiene el endeudamiento (es decir, invertir con dinero prestado) sobre la rentabilidad.

Básicamente, apalancamiento es la relación entre capital propio y a crédito invertido en una operación financiera. Es decir que, si reducimos nuestro capital inicial a aportar, se produciría un aumento de la rentabilidad obtenida.

De esta manera, un incremento del apalancamiento se aumenta el riesgo de la operación, en base a que existe menos flexibilidad o mayor posibilidad de insolvencia.

A modo de ejemplo, si usted busca invertir en warrants u opciones: el inversor paga una cantidad de dinero “pequeña”, denominada prima, y obtiene iguales oportunidades de negociar como si hubiera colocador valores muy superiores. A consecuencia de esto es queen los mercados financieros, con pequeñas cantidades de dinero pueden hacerse inversiones voluminosas.

El apalancamiento financiero se asemeja con la rentabilidad de la inversión (ROI), y con la rentabilidad de los recursos propios (ROE):

Rentabilidad Financiera = Rentabilidad Económica x Leverage o Apalancamiento

Calculo del Apalancamiento Financiero

Como primer paso, calcular la utilidad por acción (UPA):

Referencias:

• UAII: Utilidad Antes de Impuestos

• I: Intereses anuales de la deuda por apalancamiento

• t: tasa del impuesto

• NA: número de acciones emitidas

Comentario:

Sinceramente no tenía idea de lo que era un apalancamiento financiero y mucho menos que tuviera una fórmula para determinarlo, es básicamente un fenómeno que ocurre al disminuir el capital inicial suponiendo que sea por aportación y de esta manera aumenta la rentabilidad y esto provoca a su vez un riesgo de operación ya que existe demasiada flexibilidad provocando la insolvencia en una empresa.

...