CALCULANDO EL FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA

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CALCULANDO EL FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA

INTRODUCCION

En el siguiente trabajo se describirá la importancia del flujo de caja en una organización operativa, específicamente del rubro de la construcción, y en otra de servicios.

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. En el flujo de caja se pueden ver las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, durante un período dado para una empresa lo cual permite analizar la caja con que dispone la empresa para sus operaciones normales. Este flujo también puede servir de ayuda para ver si el flujo de efectivo requiere alguna atención específica para incrementarlo lo cual se puede hacer mediante modificaciones en los márgenes, ventas de activos o reduciendo costos entre otros.

A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo lo cual implica un costo o gasto y se ve reflejado en el estado de resultados. Es importante mencionar eso sí que esta depreciación se suma en el flujo de caja para que los ingresos netos no se vean afectados.

El flujo de caja (FC) o Cash Flow es el resultado de la diferencia entre los ingresos (entradas) y egresos (salidas) de efectivo que registra una empresa, generados por una inversión, proyecto o cualquier actividad económica que realice en un periodo determinado.

DESARROLLO

EMPRESAS CONSTRUCTORAS

Dentro del sector de la construcción se encuadran un conjunto de actividades de diversa índole con características específicas que hacen precisa la utilización de ciertos instrumentos de gestión y control orientados a satisfacer su demanda de información.

Las actividades que definen a la construcción son las siguientes: Montaje, fabricación, instalación, remodelación, demolición o eliminación de cualquier estructura, instalación o construcción adicional, incluyendo todas las actividades relacionadas con desmonte del terreno, remoción de tierras, dinamización y paisajismo. El conocimiento de la viabilidad de los proyectos de ejecución de obra ha de partir de una información previa basada tanto en el análisis de costos y resultados de las obras ya realizadas, como en el conocimiento de las variables técnicas y de mercado que intervienen en la formulación del presupuesto.

La función finanzas se encarga de asegurar a precios favorables los recursos además de encargarse de la evaluación de los proyectos que se pretenden ejecutar, analizando su factibilidad económica antes de invertir. Asimismo, mediante esta función se deben hacer evaluaciones periódicas de la situación financiera de la empresa constructora en el desarrollo de los proyectos, para evitar que durante una obra se presente una falta de fondos o la necesidad de acudir a financiamientos de emergencia, los cuales pueden incrementar los costos por un pago excesivo de intereses. El flujo de caja es una herramienta necesaria para evaluar paso a paso los flujos de ingresos y egresos del proyecto y permitirán evaluar la liquidez del mismo.

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http://es.slideshare.net/guest2de8df4/financiera-gestion-analisis-proyecto

Empresa Constructora Moller y Perez - Cotapos S.A. y Filiales. Es una empresa chilena de donde el objeto de esta  es, por sí o a través de sociedades filiales , el estudio y ejecución de todo tipo de obras, trabajos y proyectos de ingenierías y construcción en general por su propia cuenta o de terceros; la realización de trabajos de edificación de obras civiles; el desarrollo de proyectos inmobiliarios; así como la compra, venta, enajenación y arrendamiento de todo tipo de bienes raíces o muebles; la construcción por cuenta propia o de terceros de todo tipo de obras de ingeniería y de edificación y su explotación; la construcción, la promoción y venta de centros comerciales, locales, oficinas o estacionamientos y la implementación y realización de todo tipo de proyectos y obras de ingeniería y construcción. En el cuadro a continuación se presenta un Flujo de Caja desde el año 2014 al 2015:

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EMPRESA DE SERVICIOS

Las empresas orientadas a la entrega de servicios o intangibles, también poseen sus propias particularidades de funcionamiento, sin embargo esto no los exime de la necesidad de contar con un flujo de caja ya que este permitirá a la organización realizar estudios de costos y rentabilidad.

Con respecto a la contabilidad, las empresas de servicio suelen trabajar con lo que se llama método en valores de caja que registra los ingresos cuando se producen las ventas y los egresos cuando se reciben las facturas. Éste método resulta más útil para esta clase de organizaciones ya que los ingresos de efectivo se producen en el momento y no suelen existir crédito o plazos de pago otorgados a clientes lo que minimiza las cuentas por cobrar. Por lo contrario las empresas del tipo productivas utilizan el método en valores devengados debido a que muchas veces existen periodos de tiempo de gracia (créditos a x días) entre que se vende el bien y se produce el ingreso de efectivo por el mismo. O sea primero pasan estas ventas a cuentas por cobrar y luego de un plazo se convierten efectivamente en ingresos a caja.

Para elaborar un flujo de caja que busca medir la rentabilidad del proyecto que se está evaluando, se pueden utilizar los siguientes conceptos:

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proyectos/apuntes/cap5.htm

Aguas Andinas es una empresa chilena de servicios sanitarios, que realiza el suministro de agua potable y alcantarillado, en la mayor parte de la ciudad de Santiago de Chile. Es una de las mayores empresas sanitarias de Latinoamérica, prestando servicio a más de 6 millones de clientes y con un total de más de setenta mil hectáreas de concesión.

El caso del método de Flujo de Caja Descontado, en adelante FCD, está dentro de las metodologías más científicas y teóricamente precisas para realizar una valoración, porque está relacionada con la utilidad y el crecimiento del negocio que está siendo evaluado.

En el cuadro a continuación se presenta un Flujo de Caja Libre proyectado desde el año 2013 al 2017.

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repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/117368/

En términos generales las empresas sanitarias son bastante “seguras” en sus flujos y sus riesgos tienen más que ver con su condición de empresa regulada y con la naturaleza .En el caso de la empresa Aguas Andinas, del análisis realizado se concluye que no enfrentaría un riesgo relevante, ya que Chile ha dado muestra de estabilidad institucional que hace difícil un cambio abrupto de las condiciones de legales.

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