CASO 1 FINANZAS ADMINISTRATIVAS

Maestría

Reporte

Nombre: BAUTISTA MARTINEZ BERTHA M. Matrícula: 2662659

Nombre del curso: Nombre del profesor:

TOMA DE DECISIONES ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS IVAN VERON ESQUIVEL

Módulo: Actividad:

MODULO 1 REPORTE IND. CASO 1

CASO 1

1.- ¿Por qué el rendimiento del certificado del tesoro se comporta independientemente del estado de la economía?

Porque es la tasa libre de riesgo.

2.-Calcula la tasa esperada de rendimiento para cada una de las alternativas.

ESTADO DE LA ECONOMIA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA CERTIFICADOS DEL TESOSORO TESORO TACO EX TACO EX AHM S&P 500

RECESION 0.10 0.08 0.008 -0.08 -0.008 0.18 0.018 -0.15 -0.015

REGULAR 0.20 0.08 0.016 0.02 0.004 0.23 0.046 0 0

NORMAL 0.40 0.08 0.032 0.14 0.056 0.07 0.028 0.15 0.06

BUENO 0.20 0.08 0.016 0.25 0.05 -0.03 -0.006 0.3 0.06

BOOM 0.10 0.08 0.008 0.33 0.033 0.02 0.002 0.45 0.045

RENDIMIENTO ESPERADO 8% 14% 9% 15%

3.-Costruye el perfil riesgo rendimiento de cada alternativa y decide en cuál de ellas invertirías tu dinero-

BETA CON RENDIMIENTO DE 8% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM

B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)

IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.06 0.078 15.8%

RFR 8% RM 0.14

RE 14% RFR 0.08

RETORNO ESPERADO????? 15.8

BETA CON RENDIMIENTO DE 9% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM

B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)

IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.01 0.013 9.3%

8% RM 0.09

RE 9% RFR 0.08

RETORNO ESPERADO????? 9.3

BETA CON RENDIMIENTO DE 15% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM

B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)

IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.07 0.091 17.1%

RFR 8% RM 0.15

RE 15% RFR 0.08

RETORNO ESPERADO????? 17.1

El mejor portafolio de inversión es con 17.1% que nos da un rendimiento del 17 entre mayor es el portafolio , menor es el riesgo.

5.-¿Cuál es la beta de Taco ex, S&P500, y de los certificados del tesoro? ¿qué significan estas betas?

DETERMINAR BETA

CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)

B= ER-RFR/RM-RFR

B ???

RM 0.14 0.0708 1.18

RFR 0.08 0.06

RETORNO ESPERADO????? 0.1508

DETERMINAR BETA

CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)

B= ER-RFR/RM-RFR

B ???

RM 0.09 0.013 1.30

RFR 0.08 0.01

RETORNO ESPERADO????? 0.093

DETERMINAR BETA

CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)

B= ER-RFR/RM-RFR

B ???

RM 15 0.0901 0.01

RFR 0.08 14.92

RETORNO ESPERADO????? 0.1701

Beta promedio 1.18 y 1.30 mayor riesgo en el mercado

6.-Grafica la linea del mercado de valores (sml de CAPM) para Taco Ex y explica lo que ves.

TACO EX CAPM

-0.08 15.08

0.02 15.08

0.14 15.08

0.25 15.08

0.33 15.08

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