CASO PRACTICO UNIDAD 1 FINANZAS

CASO PRACTICO UNIDAD 1

FINANZAS

ANDRES FELIPE ACEVEDO YEPES

*ENRIQUE GARCIA VILLAR

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS

BUCARAMANGA

2020

ENUNCIADO

Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes

BALANCE (en miles de euros)

[pic 1]

CUENTA DE RESULTADOS (Pérdidas y Ganancias)

[pic 2]

Cuestiones

1. Calcula el BDI / Ventas en los años X y X+1 ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

• Año X

BDI / Ventas = 57 / 1214 = 4,69 %

NOF = Existencias + Clientes + Caja – Proveedores = 266+357+81-320 = 384

Margen / Venta = 183 / 1214 = 15,07 %

RFP = BDI / Fondo Propio = 57 / 218+57 = 20,73 %

RAN = BDI / Activo Neto = 57 / 536 = 10,63 %

• Año X+1

BDI / Ventas = 53 / 1845 = 2,87 %

NOF = Existencias + Clientes + Caja – Proveedores = 455+561+92-525 = 583

Margen / Venta = 231 / 1845 = 12,52 %

RFP = BDI / Fondo Propio = 53 / 275+53 = 16,16 %

RAN = BDI / Activo Neto = 53 / 731 = 7,25 %

   Se evidencia una disminución de 1,82% en el rendimiento sobre ventas del año X+1 respecto al año X, probablemente por mal manejo de la actividad de la empresa, pero no quiere decir que este mal ya que todavía tiene solvencia para pagar las obligaciones (RFP>RAN), pero si es una señal para que el gerente tome cartas en el asunto disminuyendo los costes de las mercancías vendidas, gastos generales, pero sobre todo en la operación cobrando antes que pagar a sus proveedores con una mayor rotación del Stock con el fin de incrementar el margen sobre la venta debido a que encuentra muy bajo.

   Esto puede traer como consecuencia que los socios al ver mayor riesgo exigirán una mayor rentabilidad sobre sus fondos y que los bancos pondrán la deuda cada vez más cara, o lo negará.

   Hay una necesidad en la empresa de crecer ya que hay un aumento considerado de las Necesidades Operativas de Fondo (Incremento del 51,82%) debido a que la empresa presenta capacidad de solvencia (adquiriendo más deudas con coste), pero definitivamente hay problemas en la actividad operativa que se deben solucionar lo más pronto posible.

1. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

• Año X

RFP = BDI / Fondo Propio = 57 / 218+57 = 20,73 %

Actividad (Márgenes) = BDI / Ventas = 57 / 1214 = 4,69 %

Eficacia de la Gestión = Ventas / Activo Neto = 1214 / 536 = 2,26

Estructura Financiera = Activo Neto / Fondos Propios = 536 / 275 = 1,94

• Año X+1

RFP = BDI / Fondo Propio = 53 / 275+53 = 16,16 %

Actividad (Márgenes) = BDI / Ventas = 53 / 1845 = 2,87 %

Eficacia de la Gestión = Ventas / Activo Neto = 1845 / 731 = 2,52

Estructura Financiera = Activo Neto / Fondos Propios = 731 / 328 = 2,23

   Hay una disminución en el Rendimiento sobre los Fondos Propios (Disminución de 22,04%) en el año (X+1), con respecto al anterior (X). Los socios querrán exigir mayor Rentabilidad sobre sus Fondos Propios ya que aumenta el riesgo de la inversión. Cabe resaltar que la empresa presenta problemas en su actividad operacional (Márgenes).

1. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?

• Año X

Coeficiente de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo C/p = 704 / 581 = 1,21

Coeficiente de Solvencia = Fondos Propios / Fondo Ajeno = 275 / 581 = 0,47

Coeficiente de endeudamiento=Recursos Ajenos / Pasivo Total=581 / 856=67,87 %

• Año X+1

Coeficiente de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo C/p = 1108 / 928 = 1,19

Coeficiente de Solvencia = Fondos Propios / Fondo Ajeno = 328 / 928 = 0,35

Coeficiente de endeudamiento=Recursos Ajenos /Pasivo Total=928 /1256= 73,89%

• Año X+2

Coeficiente de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo C/p = 1743 / 1601 = 1,08

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