CASO: MAYORISTA DE PRODUCTOS ECOÓGICOS S.A.
Enviado por Peque2015 • 2 de Abril de 2017 • Trabajo • 667 Palabras (3 Páginas) • 232 Visitas
CASO: MAYORISTA DE PRODUCTOS ECOÓGICOS S.A.
Explique de forma razonada y apoyada en el correspondiente análisis por que MAPRESA tiene que pedir prestado tanto dinero para funcionar entre 2004 y 2007 si obtiene una cifra de beneficios más que aceptable.
Mapresa necesita pedir tanto dinero, debido a que sus NOF son mayores que el Fondo de maniobra que cuenta la empresa, como se observa en el cuadro 1, cuenta con recursos líquidos netos negativos, por lo tanto necesitando recursos para hacer frente al crecimiento de la empresa. También se puede comprobar dicha afirmación con el indicador de Periodo de maduración financiera que es desde 106 a 125 días.
Cuadro I
Ratios
Ratios | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
Ratio de Liquidez | 2,34 | 1,60 | 1,45 | 1,36 |
Ratio de Tesorería o acido test | 1,19 | 0,73 | 0,67 | 0,55 |
Disponibilidad | 0,36 | 0,13 | 0,08 | 0,05 |
Tesorería/proveedores | 0,60 | 0,25 | 0,16 | 0,08 |
Fondo de Maniobra | 347,00 | 279,00 | 302,00 | 308,00 |
NOF | 358 | 444 | 598 | 626 |
Recursos Líquidos Netos | -11,00 | -165,00 | -296,00 | -318,00 |
CBF | 0,98 | 0,73 | 0,63 | 0,62 |
Rotación de clientes=vn/prom cxc | 9,91 | 10,25 | 10,01 | 2,17 |
PMC | 36,83 | 35,62 | 36,48 | 41,49 |
Rotación de Materiales | 5,11 | 5,09 | 5,25 | 1,07 |
PM Existencias | 71,47 | 71,70 | 69,57 | 84,00 |
PMP* | 30,00 | 30,00 | 30,00 | 30,00 |
Periodo Medio de Maduración | 138,30 | 137,32 | 136,05 | 155,48 |
Periodo de Maduración Financiero | 108,30 | 107,32 | 106,05 | 125,48 |
*No se cuenta con la información de compras, se utilizo el indicado en el caso
Razone si la cifra que Álvaro Ruiz ha solicitado a la entidad bancaria es suficiente para financiar el crecimiento previsto. Si no lo fuera, estime la cifra que considere necesaria para que no se produzcan tensiones de liquidez.
Yo creo que la sifra es suficiente e incluso mayor a lo que necesitará, considerando los datos que Alvaro Ruiz prevé que tendrá como ingresos el año 2007, como se observa en la previsión del balance general en la cuenta crédito bancario CP, la línea de crédito será utilizada en 435 mil euros
Cuadro II
Previsión de PYG (En Millones de Euros)
PYG | prevision 2007 |
Ventas | 4.370,00 |
Coste Mercancía Vendida | 3.163,01 |
Margen Bruto | 1.206,99 |
Gastos de Explotación | 625,00 |
Amortizaciones | 70,00 |
BAIT | 511,99 |
Intereses | 56,82 |
BAT | 455,17 |
Impuestos (35%) | 159,31 |
BDI | 295,86 |
Cuadro III
Previsión Balance General (En Millones de Euros)
ACTIVO | prevision 2007 | PASIVO | prevision 2007 | |
Caja | 44,80 | Crédito bancario | 434,90 | |
Clientes | 437,00 | Proveedores Efectos a pagar | 196,00 | |
Existencias | 830,00 | Proveedores | 416,04 | |
Total Activo Corriente | 1.311,80 | Acreedores | 40,00 | |
Inmovilizado | 562,00 | Deuda a Corto Plazo | 7,00 | |
Amortización Acumulada | 360,00 | Total Pasivo Corriente | 1.093,94 | |
Total Activo No Corriente | 202,00 | Deuda a Largo Plazo | 7,00 | |
TOTAL ACTIVO | 1.873,80 | Total Pasivo No Corriente | 7,00 | |
Capital | 120,00 | |||
Reservas | 659,86 | |||
Total Patrimonio Neto | 779,86 | |||
TOTAL PASIVO | 1.873,80 |
Cuadro IV
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