Caso East Coast Yatchs

SOLUCIÓN CASO EAST COAST YACHTS

1.- RAZONES FINANCIERA EAST COAST YACHTS

1. Razón circulante:

Activos corrientes = 14,651,000= 0.75 centavos

Pasivos corrientes 19,539,000

R/ La empresa dispone en el año de 0.75 centavos de activo circulantes por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

2.- Prueba ácida o razón rápida

Activo corrientes – inventario = 14,651,000 - 6,136,000 = 8,515,000 = 0.44 centavos

Pasivos Corrientes 19, 539,000 19, 539,000

R/ La empresa aún sin el inventario posee una liquidez de 0.44 centavos a por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

3.- Rotación de activos totales

Ventas = 167,310,000 = 1.54 veces

Total de activos 108, 615,000

R/ La empresa rota sus activos 1.54 veces al año en relación a las ventas

4.- Rotación de los inventarios

Costos de los bienes vendidos= 117, 910,000 = 19.22 veces

Inventario 6, 136,000

R/ La empresa ha mantenido una buena rotación de inventarios de 19.22 veces en el año.

5.-Rotación de las cuentas por cobrar

Cuentas por Cobrar= 5, 473,000 = 5, 473,000 = 11.94 días

Ventas anuales/365 167,310,000/365 458,383.56

R/ En promedio a la empresa le toma 11.94 días para cobrar una cuenta pendiente.

6.- Razón de deuda (Índice de endeudamiento)

Total Pasivos = 53, 274,000 = 0.49 = 49%

Total Activos 108, 615,000

R/ Por cada $1.00 de activo que cuenta la empresa adeuda el 49% .

7.- Razón de deuda capital

Total pasivo corriente + Deuda a largo plazo = 19, 539,000 + 33, 735,000 = 0.96

Total capital (acciones comunes¬¬ + utilidades retenidas) 55, 431,000

R/ por cada $1.00 aportado por la empresa , 0.96 o 96% es aportado por los acreedores.

8.- Multiplicador de capital

Total pasivo y capital contable = 108, 615,000 = 1.96

Total capital 55, 341,000

R/ por cada $1.00 aportado se tiene $1.96 de deuda.

9.- Cobertura De los Interés (razón de cargos de interés fijo)

Ganancias antes de impuestos + intereses = 23, 946,000 = 7.96%

Intereses 3, 009,000

R/Es la capacidad de comparar utilidades con los intereses pagados e impuestos

10.- Margen de utilidad

Ganancias disponibles para acciones comunes = 12, 562,200 = 7.51%

Ventas 167, 310,000

R. las ventas nos generan el $7.51 de ganancias para acciones comunes.

11.- Rendimiento sobre los activos (ROA)

Utilidades netas 12, 562,200 = 0.115658058 = 11.57%

Activos 108, 615,000

R/La empresa utiliza el 11.57% de sus activos para generar utilidades.

12.- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)

Utilidades netas 12, 562,200 =0.226996259 = 22.71%

Capital total 55, 341,000

La empresa utiliza el 22.71% del capital para generar utilidades.

METODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS

EAST COAST YACHTS

Estado de Resultados de 2012

Ventas $ 167,310,000 100%

Costo de los bienes vendidos $ 117,910,000 70.47%

Otros gastos $ 19,994,000 11.95%

Depreciación $ 5,460,000 3.26%

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII) $ 23,946,000 14.31%

Intereses $ 3,009,000 1.80%

Utilidad gravable $ 20,937,000 12.51%

Impuestos (40%) $ 8,374,800 5%

Utilidad neta $ 12,562,200 7.5%

Dividendos $7,537,320

Adición a utilidades retenidas $5,024,880

RAZON PAGO DE DIVIDENDOS

Dividendos en efectivo 7, 537,320 = 0.6x100= 60%

Utilidad neta 12, 562,200

RAZÓN POR RETENCIÒN O REINVERSIÓN DE UTILIDADES

Adición a las utilidades retenidas 5, 024,000 = 0.04x100= 40%

Utilidad neta 12, 562,200

TASA MAXIMA DE CRECIMIENTO

ROE * B = 0.2270 * 0.40 = 0.0980 = 0.0980= 10%

1-0.2270*0.40 1- 0.0908 0.9092

EAST COAST YACHT

Balance General al 31 de diciembre de 2012

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo $ 3,042,000 1.82% Cuentas por pagar $ 6,461,000 3.86%

Cuentas por Cobrar $ 5,473,000 3.27% Documentos por pagar $ 13,078,000 N/A

Inventario $ 6,136,000 3.67% Total Pasivo Corriente $ 19,539,000 N/A

Total Activo Corriente $ 14,651,000 8.76% Deuda a largo plazo $ 33,735,000 N/A

CAPITAL CONTABLE

ACTIVO FIJO Acciones comunes $ 5,200,000 N/A

Planta y equipo neto $ 93,964,000 56.16% Utilidades retenidas $ 50,141,000 N/A

Total Capital $ 55,341,000 N/A

TOTAL DEL ACTIVO $ 108,615,000 64.92% TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 108,615,000 N/A

METODO DE PORCENTAJE DE VENTAS

Razón de intensidad del capital

Total del Activo = 108,615,000 = 0.649x100= 64.92%

Ventas 167, 310,000

R/ la empresa tendrá que incrementar 0.64 veces sus activos totales por cada $100.

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

EAST COAST YACHTS

Estado de Resultados de 2012

10%

Ventas (proyectadas) $ 184,041,000.00

Costo de los bienes vendidos 80% $ 129,693,692.70

Otros gastos $ 21,992,899.50

Depreciación $ 5,999,736.60

Utilidad antes de intereses e impuesto UAII $ 26,354,671.20

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