Caso Procesos. S.A.A

Caso: Estados Financieros de PROCESOS S.A.

 Diagnóstico:

La empresa PROCESOS S.A. ha atravesado en el ejercicio 2012 una pérdida

significativa, la cual representó el 8% del nivel de ventas de ese año. Este

desbalance tuvo lugar a causa de malas decisiones financieras en conjunto de

una errónea nueva estrategia de ventas. Al parecer, la empresa quiso aumentar el

nivel de sus ingresos aumentando la cantidad vendida y para tal fin, esta empezó a

producir más ayudada de un aumento considerable en los pasivos (sobregiros,

pagarés y pago a proveedores), reduciendo además los ciclos de cobranza a los

clientes, de un periodo de 36.81 días de cobranza a sólo 9.31 días en promedio.

Eso hace que PROCESOS S.A. pierda clientes (quienes anteriormente le pagaban

al crédito). Como resultado final se obtiene que el nivel de ventas para el periodo,

es menor al nivel esperado, puesto que los inventarios crecen abismalmente, casi

en 500%, sus ventas se mantienen en el nivel promedio y ello hace que no sean

suficientes para cubrir los nuevos gastos financieros.

Para el año siguiente se logra romper con ese margen de pérdidas, gracias al

retorno de su antigua política de cobros con sus clientes (pasó de 9.31 a 35.10

días de cobro promedio) logrando así un ligero incremento de las ventas.

 Acciones:

Definitivamente, las nuevas acciones a tomar, deben estar enfocadas a elevar el

nivel de ventas promedio, para así reducir los inventarios acumulados. Se planea

que la nueva fuente de apalancamiento pueda ser el aplazar los pagos a

proveedores junto con reducir la tasa de reparto de utilidades y con estos nuevos

saldos podamos cancelar parcialmente nuestras obligaciones financieras

(reduciendo nuestro ratio pasivo/patrimonio a 2) y obtener mejores resultados de

ejercicios futuros. Para ello, se retoma la política de créditos con los clientes,

dejando el ratio de cuentas por cobrar a 35 días y reduciendo de este modo la

rotación de 70 existencias de 40.86 a 30 días, la rotación de cuentas por pagar se

eleva ligeramente a días (podríamos inclusive compensar a nuestros clientes vía

factoring electrónico)

 Resultados:

Como resultados, obtenemos utilidades netas positivas para los siguientes cinco

años proyectados, con una tendencia creciente obtenida por una reducción de los

gastos financieros. Se logran reducir los inventarios

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