Cuaderno 2 Proceso Contable

• Elabore un ejemplo sobre el tratamiento fiscal de las operaciones con futuros. Puede retomar los ejercicios desarrollados en su curso de Productos derivados.

Concepto Valor

Fecha de contratación 29/10/2008

Fecha de vencimiento 31/10/2009

Cuantía de la cobertura en dólares 7,500,000 USD

Tipo de cambio asegurado 1.448 USD/€

Importe a desembolsar en euros 5,179,558.01 €

Supongamos ahora que durante la vida del contrato se producen los siguientes hechos:

• Cambio al 31/12/2008: 1 EUR = 1.4000 USD

• Cambio al vencimiento de la operación: 1 EUR = 1.3500 USD

Proceso Contable

Esta operación es una cobertura de moneda extranjera que en vez de realizarse utilizando un derivado financiero se realiza mediante la utilización de un futuro financiero, que a nuestro criterio cumple con las condiciones de cobertura contable siendo altamente eficaz. En este sentido cabe destacar que el seguro de cambio aplicado a la operación anula en su totalidad cualquier tipo de riesgo, ya que fija el valor de la transacción, sin ningún género de dudas en el momento de su contratación. Evidentemente eso no es óbice para que garantice el beneficio o pérdida de la operación pues lo único que generamos es certeza en el tipo de cambio no en el beneficio o pérdida derivado de la operación de cambio de divisas. Sin embargo y dado que no se produce ningún tipo de transacción inicial que pueda verse alterada en función de su valoración razonable la ubicaremos en la categoría de activos financieros para negociar o pasivos financieros para negociar según el caso.

Para efectos de establecer el tipo de ganancia obtenida al celebrar una operación financiera derivada, la Ley del impuesto sobre la renta (LISR) las clasifica en dos: de deuda y de capital; las primeras, son las referidas a tasas de interés, títulos de deuda o al Índice de Precios al Consumidor; mientras que las segundas, son referidas a mercancías, divisas, índices accionarios.

Además del tipo de ganancia de que se trate es importante conocer cómo calcularla puesto que las ganancias se incluyen en la declaración anual, en caso de existir retenciones se pueden acreditar y las pérdidas se pueden amortizar o disminuir.

si se trata de personas morales, son éstas las encargadas de calcular sus ganancias o pérdidas para luego incluirlas en sus declaraciones de impuestos mensuales y del ejercicio, así como entregar a las autoridades fiscales los impuestos correspondientes a las operaciones financieras derivadas realizadas.

La mecánica para el cálculo de las ganancias obtenidas por la realización del tipo de operaciones del que hablamos es con base en cómo se liquiden las mismas. Si se

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