HELADOS ICEBERG

ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

Helados Iceberg fue fundada en 1965 en la ciudad de Monterrey dirigido por Gerardo Benegas, el valor agregado de la empresa radicaba en la receta transmitida de generación en generación elaborada manualmente a base de combinaciones creativas de frutas naturales, a lo largo del tiempo se fueron abriendo sucursales en la Ciudad de Monterrey llegando hasta 24 sucursales en 1992.

Con los resultados del crecimiento de la empresa, Gerardo Benegas invirtió en equipo y maquinaria de refrigeración, con dicha inversión lo orillo al endeudamiento, así como la estacionalidad del negocio, entrada de competencia internacional, entre otros.

Según información sobre la situación económica del País en 1992, se habla de un desempeño en conjunto económico satisfactorio sin embargo había cierta inquietud por parte de los empresarios del país por la entrada del Tratado de Libre Comercio (TLC) entre México, Canadá y Estados Unidos, ya que la competencia aumentaría, lo cual afectaría al mercado mexicano a mejorar su calidad de servicios, modernizar sus establecimientos y en algunos casos a cerrar.

Recientemente el principal competidor directo de los Helados Iceberg, realiza una propuesta a Gerardo Benegas de comprar su empresa completa, pero solo tenía una semana para dar un respuesta.

Gerardo se encontraba en una verdadera encrucijada entre vender o no su principal patrimonio “Helados Iceberg”.

IDENTIFICACIÓN DE LOS PROTAGONISTAS

- Gerardo Benegas: Dueño y Director General de Helados Iceberg, que se encuentra indeciso en vender o no su empresa, con más de 20 años de servicio pero con un gran endeudamiento, sin embargo llegó a ocupar el segundo lugar en la Industria de la ciudad de Monterrey.

- Principal Competidor: Es una persona interesada en adquirir la empresa de Helados Iceberg, aprovechando la situación financiera por la que atraviesa Gerardo Benegas con su empresa, así como el hecho de ser su competencia directa.

- Helados Iceberg: Empresa fundada en 1965 por Gerardo Benegas a raíz de un proyecto universitario, su actividad es la elaboración y venta de nieves y helados de frutas naturales, hechos a mano con la receta secreta de la familia. Cuenta con 24 sucursales en la ciudad de Monterrey.

- Situación financiera: Actualmente Helados Iceberg es una empresa fuertemente apalancada, en un análisis del estado de resultados de los periodos 1990-1992 se puede apreciar como la utilidad neta va en decremento de 842 hasta llegar a negativos -410, así como los pasivos van en aumento año con año, de 3650 hasta 5554, como efecto bola de nieve. Una situación que comienza a vivir el País con el TLC no favorece del todo a las empresas nacionales, ya que las franquicias podrían empezar a desplazarlas y los costos en el mercado comienzan bajar por la oferta y demanda y la situación se vuelve insostenible para los nacionales.

DEFINICIÓN DEL PROBLEMA

De acuerdo a la información que recabada por el caso, el problema principal radica en la decisión que debe tomar el señor Gerardo Benegas, en donde su decisión deberá de ser anunciada en un lapso de una semana, lo difícil que es para el tomar esta decisión, no solo es porque su competidor le ofrece la transacción, sino porque el flujo de efectivo con que cuenta la empresa es de muy bajo y sigue siendo menor cada año comparado con sus dos años anteriores siendo en 1992 de tan solo 464. Cabe mencionar que en el año de 1992 los inventarios han aumentado considerablemente respecto a los años anteriores, Valencia (2013) nos dice que “es el activo improductivo más caro de una empresa, pero no tenerlo pone a la empresa en riesgo de frenar la producción o negar las ventas”, tomando en cuenta que es una empresa que produce helados vale la pena investigar a fondo porque ha ido en aumento dicha partida y de que forma se puede mover con mayor rapidez el producto.

Otro dato relevante dentro del Balance General es que se refleja un aumento del 25% en el activo fijo, con respecto de los dos años anteriores, ya que el señor Gerardo Benegas ha invertido gran parte de sus préstamos en maquinaria y equipo de refrigeración, por consecuencia se tiene una empresa fuertemente apalancada con una razón de deuda de 70%, con -0.75 de cobertura y una empresa con altas razones de apalancamiento corren el riesgo de grandes pérdidas.

Considero que el señor Benegas atraviesa por una difícil situación, la cual ha venido arrastrando por lo menos de los dos años anteriores 90 y 91, a pesar de que las ventas han ido en aumento, no son suficientes para amortizar las deudas específicamente con las Instituciones Bancarias.

El capital de trabajo está directamente relacionado con la razón circulante y con la liquidez de la empresa. La clave está, en el presupuesto de efectivo que se requiere para cumplir con los compromisos de corto plazo. Ahora bien Besley (2009), nos dice que capital de trabajo bruto es cuando se refiere a los activos circulantes. Capital de trabajo neto es igual al activo circulante menos los pasivos circulantes.

La política de capital de trabajo, se relaciona con los niveles de las cuentas de activo circulante y con la manera en que se van a financiar los activos. En algunos casos, se tienen pasivos circulantes que se relacionan con la parte proporcional de un crédito a largo plazo, en estos casos no se debe de considere.

ANÁLISIS SOBRE ESTADOS FINANCIEROS

De acuerdo con los datos recavados de la información financiera

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