Matriz Dofa

CASOS EMPRESARIALES

2. CASOS DE ANALISIS Nº 1

1. CARNICAS GONZALEZ1

1. Presentación

Cárnicas González es una empresa de distribución cárnica creada hace 18 años por

Antonio González. La empresa inició sus actividades a principios de los años ochenta con

un pequeño establecimiento en Terrassa.

A principios de los años noventa, la empresa empezó a crecer y dio entrada en 1993 en su

capital a un socio financiero. El socio financiero del grupo es la empresa 3i, que es una

sociedad británica de capital riesgo, que actualmente controla el 22% de las acciones,

mientras que el Señor González controla el resto del capital. Cárnicas González tiene a su

vez participaciones en seis empresas, de las cuales dos son centros de formación propios,

otras dos son empresas comerciales de venta mayorista y minorista y las dos últimas son

sociedades absorbidas que se dedican a la producción de embutidos y otros productos

relacionados con la carne. Sus establecimientos actúan bajo las marcas Cárnicas

González, Selecta, La Manduca, Carnipreu y Carnipack.

2. Características del crecimiento de la empresa

El rápido crecimiento de la empresa se debe al esfuerzo personal de un emprendedor con

gran talento para los negocios. Antonio González ha llevado a la empresa a convertirse en

uno de los líderes del sector de distribución cárnica en España. En 1996 contaba con 330

establecimientos en Cataluña de los cuales 155 eran propios y el resto franquicias.

En solo 15 años Cárnicas González pasó de ser un pequeño negocio familiar a convertirse

en un grupo innovador y líder en el mercado de distribución cárnica. El impulso más

importante se registró en los primeros cinco años, donde se puso en marcha un modelo

único de establecimiento y se comenzaron a otorgar franquicias. Otro factor de crecimiento

fue la apertura de establecimientos en ubicaciones singulares para este tipo de negocio

como puede ser el establecimiento ubicado en el Passeig de Gràcia en el centro de

Barcelona. El crecimiento de la empresa, basado en gran parte en establecimientos

propios ha supuesto un gran esfuerzo de inversión. El año 1999 finalizó con 325

establecimientos, 710 trabajadores propios y 400 trabajadores contratados por los

franquiciados. Sin embargo, no todo ha sido crecimiento para la empresa, ya que durante 1996 se vio afectada por la crisis de las “vacas locas” lo que le supuso un importante retroceso en la facturación y los beneficios. Posiblemente por este motivo, algunas de las charcuterías abiertas en los últimos años son deficitarias y se piensa que es difícil que consigan unas ventas que alcancen el punto de equilibrio. La facturación de 1999 se ha reducido un 8% y el resultado ha sido, por vez primera, negativo ya que las pérdidas han ascendido a 275 millones de ptas. Según Ramón Ferrer, directivo de la compañía, las pérdidas se deben a la fuerte inversión realizada en pocos años.

La empresa mantiene en su inmovilizado financiero un saldo neto de 100 millones. Este saldo lleva deducido una provisión por depreciación de inversiones financieras de 34

millones por la totalidad de la inversión en aquellas filiales que tienen fondos propios

negativos (Ibermeat, Ibalima, Escuela de Formación Profesional de Cárnicas González y

Monfort Peak). La mayoría de estas filiales se dedica a la misma actividad que Cárnicas

González. El saldo neto de 100 millones está integrado por fianzas y depósitos a largo

plazo (51 millones), deudores a largo plazo (39 millones) y acciones de Gran Chef NC,SA

(10 millones). Esta última sociedad, que se dedica a la misma actividad que Cárnicas

González y está participada por ésta al 100%, ha generado pérdidas en los dos últimos

ejercicios aunque tiene los fondos propios positivos.

El informe de auditoría de cuentas elaborado por Mazars & Guerard emite una opinión

favorable con una incertidumbre. Esta incertidumbre2 se refiere a que en la cuenta de

Deudores, la empresa mantiene unos saldos pendiente de cobro de 236 millones a cargo

de tres filiales que tienen capitales propios negativos (Ibalima, Centro de Formación

Profesional de Cárnicas González y Monfort Peak). Un año antes, el importe de estos

saldos pendientes ascendía a 153 millones. A pesar de esta circunstancia, que los

auditores cuestionan que se trate realmente de saldos cobrables, la empresa no ha

2 En el informe de los auditores se incluye la incertidumbre siguiente sobre las deudas a cargo de las filiales de Cárnicas

González “Dado que dichas sociedades presentan unos fondos propios negativos, la recuperabilidad de las mencionadas

deudas, para las que no existe provisión alguna en el balance de situación, dependerá de la capacidad futura de

beneficios por parte de las citadas sociedades, así como de las aportaciones financieras que efectúen los accionistas para

restablecer el equilibrio de su situación patrimonial”.

efectuado provisión por insolvencias alguna. Sin embargo, la participación accionarial en

dichas empresas sí que está provisionada, como se ha indicado anteriormente.

3. Plan para fortalecer la estructura financiera

A raíz de la negativa evolución de los negocios en 1999, el Sr. González contrató a una

consultora para que le diseñase un plan de negocio y buscase un directivo para

profesionalizar la dirección general de la empresa.

Las conclusiones del estudio encargado indican que el nivel actual de deudas es excesivo

y, por ello, se ha propuesto un plan de reestructuración financiera. Al mismo tiempo, la

empresa descarta la presentación de una suspensión de pagos.

A finales de 1998, del total de deuda a corto plazo, 565 millones están vencidos (436

millones corresponden a proveedores y 129 millones corresponden a Hacienda Pública y

Seguridad Social). El impago de estas deudas está provocando importantes tensiones con

proveedores y con las Administraciones Públicas.

La deuda a corto plazo está compuesta por diversos elementos, entre los que destacan los

siguientes:

Créditos bancarios3 697

Proveedores4 1.462 (una parte significativa está vencida)

Otras deudas5 239

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Total 2.398

En relación con las deudas anteriores, algunos bancos ya han manifestado su voluntad de

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