RIESGO PAIS (EMBI Ecuador)

RIESGO PAIS (EMBI Ecuador)

El riesgo país es un concepto económico que ha sido abordado académica y empíricamente mediante la aplicación de metodologías de la más variada índole: desde la utilización de índices de mercado como el índice EMBI de países emergentes de Chase-JPmorgan hasta sistemas que incorpora variables económicas, políticas y financieras. El Embi se define como un índice de bonos de mercados emergentes, el cual refleja el movimiento en los precios de sus títulos negociados en moneda extranjera. Se la expresa como un índice ó como un margen de rentabilidad sobre aquella implícita en bonos del tesoro de los Estados Unidos.

Metodología para el Análisis Riesgo País

• Primero se realiza un análisis del país para identificar posibles riesgos políticos y económicos.
• Valoración del Riesgo País: Estimación del índice Global del Riesgo.
• Cuantificación del Riesgo País, para estimar el riesgo de la pérdida de inversión.
• Partiendo del índice Global, se estima la cantidad a invertir.

Formula:

Riesgo país: tasa rendimiento bonos soberanos de un país / tasa rendimiento bonos tesoro       norteamericano

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En 1999 se ubicó en 3327, después de adoptar la dolarización, para el año 2003 había disminuido a 779 puntos

Sin embargo, en 2008, las fluctuaciones del riesgo país fueron más amplias; pues se incrementó la percepción de inseguridad sobre la economía ecuatoriana y por eso el EMBI aumentó rápidamente desde septiembre; cerrando el año con un riesgo país de 4731 puntos, superior al registrado en el año de la crisis bancaria. En 2009 el riesgo país fue de 775 puntos y para 2010 se incrementó a 913 puntos.

Riesgo país septiembre 2015: 1451.00

Análisis: debemos tomar en cuenta que para que este indicador de riesgo país sea lo más aceptable posible para que el inversionista se sienta satisfecho, influye mucho lo que es el tesoro nocional o la reserva nacional que como en años anteriores esa reserva no se la tocaba teníamos un indicador bajo, pero en estos últimos años hemos puesto a disposición de esta reserva por lo que nuestro porcentaje a crecido y eso conlleva a que los inversionistas ya no tengan su dinero dentro del país afectando seriamente a nuestra economía.

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