Rentas De Imposición

Rentas de imposición

Renta de IMPOSICION es una serie de Pagos Iguales efectuados a intervalos iguales de tiempo.

Si los pagos son cada un (1) año, se habla de ANUALIDAD, en caso contrario de IMPOSICION.

Ejemplos de anualidades o imposiciones son abonos semanales, pagos de rentas mensuales, dividendos trimestrales sobre acciones, pagos semestrales de interés sobre BONOS, primas anuales en POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA, etc.

CONCEPTOS BASICOS

INTERVALO O PERIODO del Pago : Es el tiempo transcurrido entre dos pagos consecutivos.

PLAZO de la Imposición : Es el tiempo transcurrido desde el inicio del 1er intervalo hasta el final del último intervalo.

RENTA ANUAL : Es la suma de todos los pagos hechos en un año. EJEMPLO: Una pago de $500.- cada tres (3) meses.

ANUALIDAD CIERTA O ORDINARIA: Es cuando los pagos comienzan y terminan en fechas fijadas de antemano.

IMPOSICION VENCIDA : Los pagos se efectúan al final de cada PERIODO (INTERVALO) pactado.

IMPOSICION ANTICIPADA : Los pagos se efectúan al inicio de cada PERIODO pactado.

IMPOSICIONES VENCIDAS

Son depósitos efectuados en alguna institución financiera (o pagos de otra naturaleza) en intervalos iguales de tiempo, al final de cada periodo, por todo el plazo que dure la imposición, al tipo de tasa de interés compuesto vigente o pactada.

EJEMPLO: Se depositan $20.000 al final de cada mes durante 6 meses al 15 %anual (1,25 % mensual) compuesto. Determinar el Monto acumulado (o Valor Futuro Vencido de la Imposición) de la inversión al término del Plazo pactado.

NOTA: Trabaje con todos los decimales (solo aproxime la suma final)

INICIO MES 1

MC1 = 20.000.- * (1 + 0,0125)5 = $

MC2 = 20.000.- * (1 + 0,0125)4 = $

MC3 = 20.000.- * (1 + 0,0125)3 = $

MC4 = 20.000.- * (1 + 0,0125)2 = $

MC5 = 20.000.- * (1 + 0,0125)1= $

MC6 = 20.000.- * (1 + 0,0125)0 = $

Monto Total (Valor Futuro Vencido)

1.2rentas de amortización

AMORTIZACION

En general, los individuos solicitan prestamos a instituciones financieras para financiar un proyecto, adquisición de un bien, etc.

Todo préstamo que se adquiere debe pagarse por una parte unos intereses por concepto del uso y disfrute del capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en una o varias épocas, previamente acordadas.

Para determinar el pago de intereses y el control de la amortización o reembolso del capital en préstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes:

• Sistema Francés o de Amortización Progresiva.

• Sistema Americano o Fondo de Amortización.

• Sistema Alemán o de Amortización Constante.

Sistema Francés o de Amortización Progresiva

En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o término de la renta), al finalizar o comenzar cada período de tiempo convenido la cantidad que se desglosará en dos partes, la primera para cancelación de intereses y la segunda para la amortización de una parte del capital tomado en préstamo. En consecuencia, al ser las anualidades constantes, al comenzar la amortización del capital comenzará a disminuir la parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortización del capital en cada período, por cuyo motivo, a este método también se le conoce con el nombre de sistema de amortización Progresiva.

El sistema Francés o de amortización Progresiva es ampliamente aplicado en los créditos a mediano y largo plazo.

Los principales símbolos que se emplean son los siguientes:

D = Deuda primaria pendiente de amortización

R = Término de la renta compuesto por: interés simple del período (I)

más cantidades destinada a amortización de la deuda (t). Es decir

R = t + I

I = Interés simple de la deuda pendiente de amortización,

correspondiente a un período.

t = Amortización real de la deuda correspondiente a un período.

Z = Deuda amortizada.

P = Deuda pendiente de amortización.

Para suministrar cualquier tipo de información que pueda ser requerida referente al préstamo, se acostumbra preparar el denominado “Cuadro de Amortización” de una deuda.

Por esta razón, se realizará un ejemplo en donde se prepara un cuadro de amortización.

Ejemplo:

Se compra un vehículo cuyo valor es de Bs. 12.000.000. La forma de pago es: Inicial del 30 % y el saldo restante que es Bs. 8.400.000, se financia a través del Banco Hipotecario XXX a una tasa efectiva del 18 % anual. Para la amortización y pago de intereses se destinarán 20 cuotas mensuales constantes vencidas.

Es necesario calcular lo siguiente:

• Valor de la anualidad R

• Preparar un cuadro de amortización.

D = 8.400.000 n = 20 meses i = 0,18 anual / 12 = 0,015 mensual

Anualidad de Amortización Real (t)

Sistema Francés

En el cuadro de amortización para obtener la anualidad de amortización real de un determinado período, es necesario conocer la deuda pendiente de amortización al comenzar ese período. Generalmente, se conoce la anualidad R (término o anualidad de la renta), pero no la deuda pendiente a un determinado período.

La siguiente formula nos permitirá calcular el valor de la anualidad de amortización REAL tx, en función de la anualidad constante R (término de la renta) (Sistema Francés).

tx = R V n - x + 1

Aplicando esta formula al ejemplo que hemos desarrollado, es decir:

Determinar la anualidad de amortización real para el período nueve(9) en un préstamo de Bs. 8.400.000,00 a una tasa de interés anual del 18%, el cual se cancelará en 20 meses en base a cuotas vencidas de Bs. 489.264,18

tx = R V n - x + 1

Intereses de un período

Sistema Francés

En algunas ocasiones desearemos conocer a cuánto asciende los intereses de un determinado período.

La siguiente fórmula nos permitirá calcular el valor de los intereses correspondiente a un período x, en función de la anualidad R (Sistema Francés).

Ix = R ( 1 - V n - x + 1)

Aplicando la fórmula al ejemplo que desarrollamos en el cuadro de amortización para el período nueve tendremos lo siguiente:

Ix = R ( 1 - V n - x + 1)

Deuda Amortizada

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