TEMA: ESTADO DE RESULTADOS.

ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de Resultados también conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias, nos presenta una medición de la eficiencia de la actividad de la empresa durante el año, así como un análisis de la generación de utilidades o riqueza para la empresa.

Ventas Netas: Incluye la venta realizada durante el periodo, una vez eliminados los descuentos y devoluciones. Las ventas netas no es sinónimo de cobranza. Pudo haber sido cobrado o no. Si no lo ha sido, ese monto no cobrado al final del periodo aparecerá en clientes o cuentas por cobrar en el balance general.

Costo de ventas incluye el valor de los materiales, mano de obra y gastos de fabricación utilizados en la producción de las unidades vendidas. Es decir, si se produjeron 100 unidades y solo se vendieron 80, entonces el costo de ventas incluirá el costo de producción de 80 unidades y el costo de las 20 restantes aparecerá como inventario de producto terminado en el balance general.

El costo de ventas no es sinónimo de pagos o egresos. El costo de ventas y las compras no son iguales, la diferencia entre ellos estará en los distintos inventarios. Por otro lado, las compras y los pagos no son iguales, ya que la diferencia entre ellos está en proveedores o cuentas por pagar.

Utilidad Bruta: es la diferencia entre las ventas netas y el costo de ventas. Nos indica la utilidad o riqueza que se ha generado por el proceso productivo. La utilidad bruta puede ser mayor o menor dependiendo de tres variables: El precio de venta, el costo de producción y el volumen.

Gastos de Operación Incluye los gastos del periodo de operaciones de apoyo, como son ventas y administración. Dado que no es posible relacionar los gastos de operación con las unidades producidas, éstos se presentan por el monto total incurrido en el periodo.

Utilidad de Operación. Es la diferencia entre la utilidad bruta y los gastos de operación. La utilidad de operación es el resultado o riqueza generado en el periodo por la empresa, con base en su operación propia.

Los gastos de operación no bebieran ser mayores a un cierto nivel del costo de ventas. Si los gastos de operación son altos, podemos decir que se está gastando  mucho en cuestiones administrativas en relación con el costo de producción.

Podemos decir que el costo de ventas, es decir los costos que se incurren en la producción dan valor agregado. Los gastos de operación son simplemente un gasto necesario, pero no dan valor agregado. Mientras menores gastos de operación pueda mantener la empresa mejor.

Los gastos financieros no generan valor agregado. Mientras mas simple pueda ser la operación financiera de la empresa, es mejor, no olvidemos que lo que nos da riqueza es la generación de valor agregado, no los gastos.

Lo que da de comer a la empresa es la Producción, y Venta de Bienes y Servicios. No la administración de la Operación.

Costo Integral de Financiamiento. Son los gastos y beneficios financieros. Se incluyen conceptos como intereses a cargo, a favor; pérdida y ganancia cambiaria y el resultado por posición monetaria que incluye el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.

Cuando hay inflación los activos monetarios (activo disponible y cuentas por cobrar en moneda nacional) implica una pérdida monetaria por su pérdida de valor, ya que cuando se realice el activo monetario su valor real será menor.

Por el contrario los pasivos monetarios (pasivos en moneda nacional) implican una ganancia monetaria. El resultado de ambas es el resultado por posición monetaria conocido como “ repomo”

Provisiones de ISR y PTU

Utilidad Neta del Ejercicio. Es la riqueza total generada por la empresa en el periodo. Esta utilidad incrementa el capital contable del balance general. Utilidad neta no es sinónimo de efectivo. La utilidad puede encontrarse en otros rubros que no son efectivo. Si la empresa tiene utilidad en el ejercicio es seguro que es rica, mas no sabemos si esa riqueza está expresada en dinero o en algún otro bien.

PREGUNTAS BÁSICAS DEL ESTADO DE RESULTADOS.

1. ¿ Qué utilidad se generó en el periodo? Es decir ¿ qué riqueza se generó en el periodo?

1. ¿Que tan rentable fue la operación productiva? En los mercados actuales de competencia el precio de venta está fuera de nuestro alcance, lo define el mercado. Por tanto, lograr  que la operación productiva sea rentable sólo es posible cuidando dos variables; volumen y costo de producción dejando a un lado el precio de venta.

1. ¿Qué tan significativos fueron los gastos de administración y ventas, así como su impacto en la rentabilidad (utilidad de operación)? Estos gastos no deben ser mayores a una fracción del costo de ventas. Es difícil establecer una regla general y universal, lo que se debe hacer es analizar la tendencia de la relación gastos de operación entre el costo de ventas. Si bien es difícil establecer una regla general y universal, lo que se debe hacer es analizar la tendencia de la relación gastos de operación entre costo de ventas. Si esta relación ha aumentado en los últimos años, mejor comience a revisar la administración. Nunca olvide que lo que le da de comer es la producción eficiente y la venta de bienes y servicios, nunca la administración de la operación. Los gastos de operación son de apoyo a la operación productiva y a la venta, y no viceversa.

1. ¿La empresa está siendo rentable a través de la actividad para la que fue creada (utilidad de operación)? La utilidad de operación es el nivel de riqueza que se genera a partir de la operación propia de la empresa. Si la utilidad de operación es negativa, aún cunado la utilidad neta sea positiva, se puede decir que la empresa no es negocio. Un elemento fundamental a cuidar en cualquier negocio es que la utilidad de operación sea positiva y que las acciones que se estén tomando hoy nos lleven a que en el futuro sean mayor. Después de todo el negocio se inició para producir bienes y servicios y ganar dinero a través de su comercialización. El negocio no es ganar intereses, ganancia cambiaria o incentivos fiscales. Si la utilidad de operación es negativa, pero la utilidad neta es positiva, gracias a la habilidad de la gerencia para generar intereses entonces cierre la empresa y dedíquese a casa de bolsa, a especular financieramente con sus recursos.

1. ¿Qué tan significativas fueron las operaciones financieras de la empresa(costo integral de financiamiento)? Aquí deben detectarse si las estrategias de financiamiento y de operaciones con moneda extranjera han sido las mejores para la empresa o si han costado demasiado. Aquí vale la pena preguntarse si es realmente el costo financiero la razón para que la empresa no sea negocio, o el problema viene desde la utilidad de operación.

Si tiene duda haga un análisis rápido, ¿cuál sería la utilidad sin intereses? ¿cuál sería con la mitad de intereses? Deje de culpar al banco y a los altos intereses, con éstos o sin ellos no saldría adelante. El problema es que la operación del negocio no genera utilidad.

1. ¿Cuál ha sido la tendencia de la utilidad neta de la empresa, es decir, se ha estado generando riqueza en los últimos años? Los ejecutivos de la empresa no deben reaccionar en el momento que dejan de tener utilidad y esta es negativa en uno o en varios años, deben reaccionar tan pronto la tendencia comienza a declinar. Esto se puede determinar a través de la comparación de estados financieros a través del tiempo.

1. La utilidad es sinónimo de riqueza, más no de dinero. Una empresa que tiene utilidad es rica, pero esta riqueza puede no estar reflejada en dinero. La utilidad puede estar en cuentas por cobrar, en inventarios, en activo fijo. También la utilidad se pudo utilizar en liquidar pasivos o en pagar dividendos.

1. Por último hay que recordar que la utilidad es importante en la empresa en el mediano y largo plazo, si no hay utilidad no hay negocio. El flujo de efectivo es importante en el corto plazo, si no hay flujo muere la empresa.

VENTAS NETAS

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE OPERACIÓN

                        GASTOS DE VENTA

                        GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

UTILIDAD DE OPERACIÓN

COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

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