Análisis de sensibilidad para una propuesta individual

Índice

6.1 Introducción……………………………………………………………………..2

6.1 Análisis de sensibilidad…………………………………………………………3

6.2.1 Análisis de sensibilidad para una propuesta individual………………3

6.2.2 Análisis para varias propuestas……………………………………….5

6.2 Regla de Laplace………………………………………………………………..6

6.2.1 Criterio de Laplace aplicado a la toma de decisiones económicas…....6

6.3 Regla maximin maximax………………………………………………………..8

6.3.1 Criterio maximax……………………………………………………...8

6.3.2 Criterio maximin………………………………………………………9

Conclusión……………………………………………………………………….…10

Referencias documentales………………………………………………………….11

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6.1 Introducción

Al momento de tomar una decisión, hay tres tipos de situaciones en las que se puede encontrar una persona y cada una de ellas va a depender de la cantidad de información que se tenga disponible tal como se indica a continuación:

Situación de certeza: Esta situación seria la ideal para la toma de decisiones, pero lamentablemente no es algo que se dé mucho en la realidad. Una persona se encuentra en esta situación cuando tiene la información suficiente como para saber exactamente qué decisión le traerá los mejores beneficios, es decir, se tiene una certeza clara de lo que ocurrirá por lo tanto se puede tomar una decisión fácilmente.

“El ambiente de certeza es aquel en el que el decisor conoce con absoluta seguridad los estados de la naturaleza que van a presentarse.”(Ruiz, 2005)

Situación de riesgo: esta situación es una de las que es mas probable que ocurra en la realidad. Una persona se encuentra en situación de riesgo cuando tiene que tomar una decisión con información parcial sobre que pude ocurrir. Se saben los diferentes escenarios que pueden suceder al tomar una u otra decisión y los aspectos mas probables que pueden ocurrir encada una de ellas.

Situación de incertidumbre: (..)es muy probable que una persona se encuentre en una de situación incertidumbre, al momento de enfrentarse a la toma de decisiones. Esta situación ocurre cuando no se información alguna sobre lo que ocurrirá y aunque es posible determinar los escenarios que pueden desarrollarse al tomar una situación u otra, es imposible saber cuál es más o menos probable que ocurra (Velez, s.f.).

Tanto para la situación de riesgo como la situación de incertidumbre se plantean diferentes criterios de análisis en los cuales basarse para poder elegir una alternativa. Cabe mencionar que la elección del criterio en el que se basará la toma de decisiones dependerá de la perspectiva de la persona encargada de tomar las decisiones. En caso de que además de no conocer las probabilidades de que ocurra un evento u otro, tampoco se puedan terminar cuales son los eventos que ocurrirán al tomar una decisión, la elección se hará en base a lo que la persona simplemente crea que es la mejor opción.

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6.2 Análisis de sensibilidad

En ocasiones no se sabe a ciencia cierta cuál es o será en valor de uno o varios de los parámetros a tomar en cuenta llevar a cabo el análisis del proyecto. El análisis de sensibilidad busca determinar en que medida se ve afectado un resultado, como la rentabilidad, al variar uno de los parámetros a tener en cuanto, el que cuyo valor no está determinado, mientras todo lo demás permanece constante. Regularmente se hace el análisis variando uno o varios parámetros y en base a ello se toma una decisión.

“El análisis de sensibilidad determina la forma en que se altera una medición de valor (…) cuando uno o más parámetros varían en cierto rango de valores. Por lo general se hace variar un parámetro a la vez, y se supone que hay independencia de otros parámetros.”(Leland et al. 2006):

Los parámetros que se suelen variar son aquellos a los que se sabe que el proyecto es más sensible como lo son los costos unitarios, los costos de operación, el precio de venta e incluso la demanda. Los resultados del análisis se ven representados en una grafica para poder ser comparados y las variables cuya sensibilidad se busca observar al variar uno de los parámetros son aquellas que nos ayudan a determinar que tan rentable es un proyecto.

“(..)cuando en una propuesta de inversión la mayoría de sus parámetros son inciertos, la técnica de análisis de sensibilidad no se recomienda utilizar. Para estos casos un análisis de riesgo, o simulación estocástica, sería lo más aconsejable.” (Leland et al. 2006)

Hay que mencionar que en caso de que todos los parámetros sean inciertos, el análisis de sensibilidad no es el mas recomendado, en estos caos se debe optar por otros métodos como los árboles de decisión, el análisis de riesgo o simulación que no se abordarán aquí.

6.2.1 Análisis de sensibilidad para una propuesta individual

Se suele hacer una comparación entre la variación estimada del parámetro y la rentabilidad, representa por una gráfica de punto de equilibrio. El análisis se hace respecto a al parámetro mas sobre el cual hay más incertidumbre como puede ser el COA, el precio o costo unitario, la vida útil del proyecto, o la demanda y se evalúa la sensibilidad al cambio que tendrá el proyecto con respecta a la TAMR, la TIR o el VPN, se puede decir, por lo tanto, que es básicamente un análisis de elasticidad. En otras palabras, con el análisis de punto de equilibrio se busca encontrar los valores mas óptimos de esos parámetros que son inciertos.[pic 3]

Para comprender mejor este tema, se analiza la información del ejemplo de análisis de sensibilidad para una alternativa propuesto por Leland et al. (2006):

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Tabla 6.2.1: Ejemplo de análisis de sensibilidad para una alternativa. Fuente: Leland, B., Tarquin, A., 2006, p.486

Como se pude observar, se están haciendo estimaciones del VP respecto a variaciones tanto de la TMAR como de la vida útil del proyecto. Por cada n dado y por cada TMAR dada, se deben realizar los cálculos correspondientes referentes al VP. En la primera estimación, n es constante mientras que la TMAR varia y en la segunda estimación, la TMAR es constante mientras que la vida útil varia.

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