Caso "Un compromiso innovador contra el soborno"

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INFORME PRELIMINAR

CASO DE ESTUDIO

¿un compromiso innovador

contra el soborno?

Alumnos: Fredy Valenzuela Vega

                   Elizabeth Soto González

Profesora Guía: María Angelica Castro Vargas

Fecha: 23-01-2022

INTRODUCCIÓN

En esta ocasión se presenta el caso de la empresa Draper Oakwood cuyo foco es recaudar fondos para adquirir empresas y hacerlas públicas, el foco principal en este análisis es el ofrecimiento a algunos inversionistas de su plataforma de lujo en línea Reebonz de un retorno de un 200% de la inversión realizada si la empresa o su fundador son investigados por asuntos de corrupción.

Este análisis plantea una mirada a las razones bajo este ofrecimiento como así también sus riesgos y la conveniencia de otras empresas para que realicen este tipo de compromisos. Basados en que en esta ocasión el foco de Draper Oakwood es recaudar fondos y en este caso para un proyecto operando en toda la región de Asia y el Pacifico e incluso Malasia, Tailandia y China, teniendo operación en línea asegurando el ingreso de inversionistas en este proyecto que posee un alto nivel de volatilidad y en comparación a otras inversiones no tiene este retorno.

El objetivo fundamental del trabajo es leer y analizar el caso de estudio ¿un compromiso innovador contra el soborno?, para posteriormente responder las preguntas solicitadas, analizar y generar argumentos del caso para finalizar con las conclusiones del caso a analizar.

La metodología empleada para el análisis de caso Harvard consiste en un método de enseñanza donde aprenderemos sobre la base de experiencia y situaciones de la vida real, permitiéndonos así, construir nuestro propio aprendizaje en un contexto que nos aproxima a nuestro entorno.

DESARROLLO

El desarrollo del caso de estudio “Un compromiso innovador contra el soborno” se realizará en el base a tres preguntas a responder relacionadas al caso.

1. ¿Por qué el fundador de Reebonz está haciendo este compromiso?

R// Este compromiso se realiza para asegurar el ingreso de nuevos inversionistas y así lograr elevar el monto de inversión, dado que el proyecto (plataforma de productos de lujo en línea) en sí es recaudar fondos en listados públicos para buscar empresas para adquirir y hacerlas públicas.

De la misma forma DOTA (Draper Oakwood Technology Acquisition) da un ejemplo de cumplimiento de la ley de prácticas corruptas en el extranjero a otros inversionistas, transmitiendo una imagen de transparencia.

1. ¿Cuáles son los riesgos asociados al dar esta opción de recuperación?

R// El riesgo asociado para un inversionista cuya motivación principal ha sido la cláusula es que la expectativa de recuperación de la inversión a un 200% no se cumpla. La forma de compensar esa expectativa es que Reebonz tenga un desempeño tan espectacular que esta cláusula deje de ser atractiva para el inversionista temiendo que se realice una investigación y que quieran ejercer o exigir la cláusula de reembolso. Existiendo la posibilidad de que al realizar las investigaciones por sobornos estas representen un riesgo financiero al destinar recursos en investigación, dicha situación puede producir un riesgo reputacional para las empresas.

Otro riesgo asociado es a la renta variable (riesgo de mercado) ya que al invertir en acciones de empresas que cotizan en la bolsa son sensibles a la volatilidad de los mercados principalmente en el extranjero que mayor riesgo representa.

1. ¿Cree usted que otras campañas deberían ofrecer compromisos similares a sus inversionistas? [en una clase de educación ejecutiva donde los estudiantes están en la actualidad empleados en compañías, esta pregunta puede ser reformulada como ¿cree usted que su compañía debería ofrecer un compromiso similar a sus inversionistas?]

R// El hecho de asegurar el retorno del 200% a los tenedores de acciones en caso de un evento les brinde tranquilidad a los inversionistas, sin hacerlos partícipe ni colaborador en la gestión y control de los riesgos de corrupción en las empresas a invertir, es por este motivo que creemos que las empresas no debiesen ofrecer compromisos similares ya que en caso de alguna situación de soborno por algún colaborador se ve expuesta la reputación de la empresa.

En términos financieros creemos que la empresa no debería ofrecer este tipo de compromiso del retorno del 200% porque según nuestro criterio pierde credibilidad al ofrecer un incentivo mayor al invertido. Otro punto es que cada empresa posee auditorías internas y externas para no verse expuesta a eventos/situaciones de corrupción. En términos de proyección es vital el rol de la CMF (comisión para el mercado financiero) en la gestión de estos riesgos en la industria financiera de nuestro país.

ANALISIS

Sara Jane Ho, una inversora y egresada del programa MBA 2012 de La Escuela de Negocios de Harvard, comenzó a leer la reciente información de la combinación de negocios de la Draper Oakwood Technology Acquisition (DOTA). Las empresas como DOTA recaudan fondos en listados públicos para buscar empresas para adquirir y hacerlas públicas. Dichos modelos de financiamiento se han vuelto extremadamente populares con 25 nuevos SPACs que figuran en el NASDAQ solo en 2017.

Ho se sintió atraída por DOTA ya que estaba patrocinada por el legendario capitalista de riesgo, Tim Draper, que anteriormente había invertido en compañías como Skype, Hotmail, Tesla y Baidu. DOTA era liderada por Aamer Sarfraz como fundador y CEO. Al igual que Draper, quien alcanzó renombre como un inversor inconformista.

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