Conceptos De Cartera

CONCEPTOS MODERNOS DE CARTERA

Una cartera es un grupo de instrumentos de inversión creado para logra uno o más metas de inversión. El objetivo principal de una cartera orientada al crecimiento es la apreciación a largo plazo; una cartera orientada al ingreso destaca los dividendos actuales y los rendimientos de intereses.

La meta principal de un inversionista es logra una cartera eficiente, es decir, una que proporcione el rendimiento más alto para un nivel especifico de riesgo o que tenga el riesgo más bajo para un nivel determinado de rendimiento.

Rendimiento y desviación estándar de carteras

El rendimiento de una cartera se calcula como un promedio ponderado de los rendimientos de los activos que la integran.

La desviación estándar de los rendimientos de una cartera mide la dispersión en cuanto al promedio esperado de un activo.

Correlación y diversificación

La diversificación implica la inclusión de distintos instrumentos de inversión de una cartera. Como fundamento del atractivo intuitivo de la diversificación está el concepto estadístico de correlación; que es una medida de la relación estadística, si la hay, en tres series de números que representan datos de cualquier tipo. Si dos datos se mueven en la misma dirección, están positivamente correlacionadas y si se mueven en dirección opuestas están correlacionadas negativamente. Algunos activos están no correlacionados: carecen de cualquier relación o interacción entre sus rendimientos.

Impacto sobre el riesgo y el rendimiento

En general, cuanto menor sea la correlación entre los rendimientos de los activos, mayor será la diversificación potencial de riesgo. Para cada par de activos hay una combinación que dará como resultado el riesgo más bajo posible. La cantidad de la reducción del riesgo de reducción potencial para esta combinación depende del grado de correlación de los dos activos. Es posible realizar muchas combinaciones considerando el rendimiento esperado de los dos activos, la desviación estándar de cada uno y el coeficiente de correlación. Sin embargo solo una combinación entre el número infinito de posibilidades minimizara el riesgo.

Diversificación internacional

Aspectos de la diversificación internacional: eficiencia, métodos y beneficios.

Eficiencia de la diversificación internacional: invertir a nivel internacional ofrece mayor diversificación que hacerlo únicamente a nivel nacional. Si el inversionista diversifica a través tanto de países como de industrias, las oportunidades de reducir el riesgo serán aun mayores.

Métodos de diversificación internacional: los inversionistas pueden realizar inversiones a través en bonos y otros instrumentos de deudas en monedas extrajeras, ya sea directamente o a través de fondos mutuos en el extranjero, no obstante la inversión en el extranjero da lugar al riesgo cambiario, este riesgo puede contrarrestarse con contratos, como los contratos a plazo, los futuros y las opciones en monedas extranjeras.

Beneficios de la diversificación internacional: una inversión extranjera exitosa depende de muchos factores, del mismo modo de una estrategia totalmente domestica. Entre estos factores están sus recursos, metas, complejidad y psicología.

Desde la perspectiva del inversionista, el riesgo relevante es el riesgo inevitable de la empresa. Este riesgo afecta significativamente los rendimientos obtenidos y el valor de la empresa en el mercado financiero.

Componentes del riesgo

El riesgo de una inversión tiene dos componentes: el riego diversificable y el no diversificable, el primero denominado a veces riesgo no sistemático, es el resultado de acontecimientos incontrolables que son específicos de la empresa, el segundo, también llamado riesgo sistemático, es la parte inevitable de riesgo de una inversión que se atribuyen a fuerzas más generales. La suma del riesgo diversificable y no diversificable se conoce como riesgo total.

Beta una mediada común de riesgo es una cifra que

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