Evaluaciòn Modulo 45

1. Qué caracteriza a la concepción tradicional de la dirección financiera y qué cualidades se le presuponía a la persona encargada de tal labor.

En una concepción “tradicional” de los cometidos de un director financiero, su papel fundamental es el de ser un buen administrador y controlador de los recursos de la empresa, y el perfil humano y profesional que se trata de encontrar podría resumirse en tres cualidades:

a) Ser una persona de plena confianza de la Dirección General, que actúa como mano derecha de la Alta Dirección, seria, discreta, ordenada y conocedora de asuntos confidenciales que los otros miembros del equipo directivo no deben saber.

b) Su función se revaloriza en momentos de crisis, ya que es la persona encargada de obtener recursos financieros cuando hay problemas de liquidez, instaurar medidas de contención del gasto cuando la rentabilidad no es la deseada y, en todo caso, actuar de “apagafuegos” ante problemas internos.

c) Como consecuencia de los dos puntos anteriores, en muchos casos debe jugar el papel del “policía malo”, para intentar resolver situaciones conflictivas sin deterioro del jefe (sea éste el Presidente, el Consejero Delegado o el Director General).

2. Qué es el departamento financiero y qué función principal asume y qué herramienta principal dispone. Presenta un análisis descriptivo al respecto.

El departamento financiero asume en la organización la responsabilidad de la eficiente administración del capital de trabajo dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad. Además, este departamento debe orientar la estrategia financiera para garantizar la disponibilidad de fuentes de financiación, así como proporcionar el debido registro de las operaciones, como herramientas de control de la gestión de la empresa.

La herramienta principal en manos del departamento financiero para el manejo de sus responsabilidades es el plan financiero; su elaboración es una de sus principales funciones. En él se mostrará en detalle cómo se va a obtener el capital necesario para hacer posible el funcionamiento de la empresa, financiar su crecimiento y, finalmente, qué beneficio va a generar la inversión realizada.

También, el análisis de los estados financieros de la empresa es otra herramienta indispensable en el desempeño de las funciones del departamento financiero. De la revisión del balance general y del estado de resultados, preparados al final del periodo de operaciones por los administradores, se deduce la capacidad del ente para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos económicos.

Por último, el control de gestión ofrece a los responsables del área financiera una herramienta para constatar el grado de consecución de las metas fijadas por los creadores, responsables y ejecutores del plan financiero.

3. Qué es la planificación financiera. Qué puede lograr la planificación.

La planificación financiera expresa la forma en que se deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto, un plan financiero es la declaración de lo que se pretende hacer en el futuro. Casi todas las decisiones requieren largos períodos de espera, lo que significa que se requiere mucho más tiempo para implementarlas.

• Previsión. Se debe prever lo probable y lo improbable, sea para beneficio o desmedro de la empresa.

• Financiación óptima. No existe un plan de financiación óptimo. Es menester balancear deuda, ingresos, costos, costo de capital, tasa de retorno, entre otros factores. Esta tarea, nada fácil, le corresponde al jefe del departamento financiero y debe hacerlo en relación a su experiencia y criterios.

• Observar el desarrollo del plan. Este seguimiento permite constatar lo planificado con lo que realmente ocurre, implica hacer las modificaciones necesarias y tomar decisiones al respecto del rumbo financiero de la empresa.

Dada la posibilidad de que la empresa dedique mucho tiempo a examinar los diferentes escenarios que se convertirán en la base para el plan financiero de la compañía, parece razonable preguntar qué logrará el proceso de planificación.

 Interacciones. Como veremos con mayor detalle a continuación, el plan financiero tiene que mostrar explícitamente los vínculos entre las propuestas de inversión para diferentes actividades operativas de la empresa y las opciones de financiamiento disponibles.

 Opciones. El plan financiero proporciona la oportunidad para que la empresa desarrolle, analice y compare múltiples escenarios diferentes de una forma consistente.

 Prevención de sorpresas. La planificación financiera debe identificar lo que le puede suceder a la empresa si se producen diferentes acontecimientos.

 Factibilidad y consistencia interna. Más allá del objetivo general de crear valor, la empresa tendrá normalmente una gran variedad de metas específicas.

4. Concepto y características del sistema financiero. Esboza las características más relevantes sobre este tema.

El sistema financiero de un país, está formado por el conjunto de instituciones, medio y mercado, cuyo fin es canalizar el ahorro de las unidades de gasto con superávit, hacia las unidades de gasto con déficit.

El sistema financiero comprende tanto los instrumentos o activos financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros. El sistema financiero cumple pues, la misión clave en una economía de mercado: “captar el excedente de los ahorradores y canalizarlo hacia los prestatarios”.

Características del Sistema Financiero.

En todo Sistema Financiero tienen que existir al menos tres elementos fundamentales que lo integran.

 Instituciones que realizan la actividad.

 Los medios de pago que estas instituciones transfieren.

 Los mercados en donde se realizan estas transacciones.

Las instituciones financieras se crean en función de la necesidad que de las mismas tiene la sociedad. Inicialmente estas no existen, hasta que la complicación de la actividad económica exigió la especialización de empresas que realizasen estas funciones.

Los medios de pago son el elemento financiero más antiguo. El más importante de todos, el dinero, nace en el siglo IV A. de C. en Lidia, y rápidamente se extendió por todos los países del Mediterráneo. En la actualidad

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