ClubEnsayos.com - Ensayos de Calidad, Tareas y Monografias
Buscar

Fronteras Eficientes


Enviado por   •  21 de Mayo de 2014  •  867 Palabras (4 Páginas)  •  236 Visitas

Página 1 de 4

Mostrar

Frontera eficiente

Este capítulo está compuesto por los tópicos listados abajo. Presione sobre el tópico deseado para moverse directamente hacia él.

Concepto de frontera eficiente

Oprima en el gráfico para saber la composición de una cartera óptima

Mostrar índices de la cartera

Mostrar todas las acciones que pueden ser elegidas o solamente las que participan de la cartera

Peso en la cartera de cada sector o de otras variables

Salvar una cartera óptima

Concepto de frontera eficiente: Dado un conjunto de acciones es posible combinarlas formando una infinidad de carteras diferentes.

El retorno proyectado de una cartera es el promedio de los retornos proyectados de las acciones que la componen (promedio ponderado por la participación de cada componente).

El riesgo de una cartera es obtenido por la multiplicación de la matriz de pesos pela de covariancias. Detalles sobre la fórmula de cálculo se encuentran en el capítulo Optimización de carteras > Fórmulas

El gráfico Riesgo X Retorno de la infinidad de carteras posibles resulta en una figura sólida como la presentada en la imagen al lado

Naturalmente las carteras posicionadas en el interior de la figura sólida (región verde) deben ser desechadas y solamente las carteras en la frontera (línea azul) deben ser consideradas como opción de inversión. Esto es porque para cualquier cartera de la parte interior habrá por lo menos una cartera en la frontera que tendrá riesgo menor y retorno proyectado superior.

Las carteras de la frontera son llamadas carteras óptimas

Conforme fue explicado en el capítulo Optimización de carteras > Acciones que pueden ser elegidas > Retorno de la inversión libre de riesgo, el usuario puede conducir el proceso de optimización permitiendo la inclusión de un activo libre de riesgo en las carteras. En esta situación la frontera eficiente asume la apariencia de la ilustración al lado. Su extremidad izquierda toca el eje Y (riesgo cero) y en ese punto la cartera óptima es aquella compuesta 100% por este activo libre de riesgo.

Oprima en el gráfico para saber la composición de una cartera óptima: El gráfico de la ventana Optimización (imagen al lado) presenta la frontera eficiente asociada al conjunto de acciones relacionadas en la ventana Proyecciones.

Para conocer la composición de la cartera de cualquier punto de la frontera basta oprimir sobre el punto deseado y en la parte izquierda de la ventana será presentada la composición de la cartera óptima asociada a aquel punto. El punto escogido queda marcado por un círculo tal como se ilustra en la imagen al lado

El capítulo Optimización de carteras > Presentación gráfica trata de diversos recursos ofrecidos por el gráfico de la ventana

...

Descargar como (para miembros actualizados) txt (6 Kb)
Leer 3 páginas más »
Disponible sólo en Clubensayos.com