SEMINARIO DE CLASE Finanzas Operativas

CURSO: Finanzas Operativas

SEMINARIO DE CLASE

EJERCICIO 01

Se tiene los siguientes rendimientos de los activos A, B Y C.

                      [pic 1]

Se tienen dos portafolios con los activos A y B y otro con los activos A y C.

Determinar:

a. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada activo durante un periodo de 3 años?

b. ¿Cuál es la desviación estándar del rendimiento de cada activo?

c. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada uno de los dos portafolios?

d.  ¿Cuál es la desviación estándar de cada portafolio?

e. ¿Qué portafolio recomendaría? ¿Por qué?

EJERCICIO 02

Un analista predijo el año pasado que las acciones de LOGISTICS Inc, ofrecerían un rendimiento total de por lo menos el 10% el próximo año. A principios del año la empresa tenía un valor bursátil de $10 millones. Al final del año tenia un valor de mercado de $12 millones, aunque experimento una pérdida o ingreso negativo de $2.5 millones .

¿Fue correcta la predicción del analista? Explique usando los valores del rendimiento anual total.

EJERCICIO 03

Los rendimientos anuales esperados son del 15% para la inversión “1” y del 12% para la inversión “2” . Sus desviaciones estándar son del 10% y 5% respectivamente.

Se pide:

1. ¿Qué inversión es menos riesgosa tomando en cuenta solo la desviación estándar?

2. ¿Qué inversión es menos riesgosa según el coeficiente de variación?

EJERCICIO 04

Usted desea calcular el nivel de riesgo de su portafolio tomando como base su coeficiente beta. Las cinco acciones del portafolio con sus respectivas proporciones y coeficientes beta  se indican en la siguiente tabla:

¿Cual es el coeficiente beta del Portafolio? interpretar

EJERCICIO 05

Douglas Keel, es un analista financiero de Orange Industries, desea calcular la tasa de rendimiento de dos inversiones ”X” e “Y” las cuales tienen el mismo riesgo.

La investigación de Douglas lo realiza en el año 2015 y deduce que los rendimientos pasados inmediatos servirán como estimaciones razonables de los rendimientos futuros. Un año antes la inversión “X” tenía un valor de mercado de $20,000; la inversión “Y” tenía un valor de mercado de $55,000.

Durante el año la inversión “X”  generó un flujo de efectivo de $1,500 mientras que la inversión “Y” genero un flujo de efectivo de $6,800. Los valores de mercado actuales de las inversiones “X” e “Y” son de $21,000 y $55,000 respectivamente.

a. Calcule la tasa de rendimiento esperada de las inversiones “X” e “Y” usando los datos del

    año más reciente.

b. Si consideramos que las dos inversiones tienen el mismo riesgo ¿Cuál debería recomendar

    Douglas?

EJERCICIO 06

Para cada una de las inversiones que presenta la siguiente tabla:

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