Resumen Finanzas Operativas

Resumen Finanzas Operativas

Administración (Robbins y Coulter): coord de act de trab p/que se realicen eficiente y eficaz”.

Administración de las empresas: coord de las op de los ≠ medios a su disposición: humanos, materiales, financieros, tecnológicos, etc. con el fin de cumplir con el objetivo empresarial.

Gestión Financiera: disciplina centrada en el estudio y análisis de las decisiones empresariales dirigidas a la optimización de los procesos de:

• Captación de recursos para sus inversiones y operaciones al menor coste posible.
• Realiz de op de cpra-vta de activos que den rentab p/emp empleando fondos captados
• Administración de los activos e inversiones.

Función financiera (Ortega): obtención y aplic razonable de rec neces p/logro de obj de la org

Gestión Financiera (Perdomo): fase de la adm gral, que tiene por obj maxim el pat a LP, mediante la obtención de rec financ por aportes de capital u obtención de cred, su correcto manejo y aplicación, así como la coord eficiente del cap de trab, inversiones y res, mediante la presentación e interpretación para tomar decisiones acertadas.

Funciones principales de la administración financiera:

• Adm pas y rec propios, det la estructura financ óptima (menor Coste Medio Ponderado de Capital “CMPC” o Weighted Average Cost of Capital “WACC”) p/ CP y LP.
• Administrar los activos y determinar el activo circulante en cada periodo.
• Tomar decisiones sobre los activos en los que invertir o desinvertir.
• Realizar análisis financ int (control y evaluación int) y ext (estados e indicadores financ)
• Realizar la planificación financiera de la empresa.

Director financiero: encargado de captar rec monetarios en las mejores condiciones del mercado financy destinarlos a ≠ áreas de la org; c/el obj de generar el máximo valor agregado.

Responsabilidades más importantes del administrador financiero son:

• Coordinación y control de operaciones: coord c/otros deptos p/asegurar que las op se diseñan y ejecutan de la manera + eficiente p/obtener los mejores res financ.
• Presupuesto y planificación a LP: diseño conjunto entre directiva y responsables de c/área p/que la estrategia de la emp sea coherente con las inversiones a realizar.
• Relación con los mercados financieros: en la búsqueda de fuentes de financ que permitan a la emp financiarse al mínimo coste, y en la inversión del cap ocioso resultante de las op normales en las condiciones óptimas de rentabilidad y riesgo.
• Selección de inversiones: activos gestionados deberán estar sometidos a un constante análisis que permita tomar decisiones sobre mantenerlos o venderlos. P/ello, es necesario un sist de análisis financiero (contab int p/gestión de costes, redacción de indicadores financ, Igualmente, el análisis financ de activos indicará donde se deben realizar las inversiones que generen + rentab y contribuyan a la creación de valor.
• Administración del fondo de maniobra: la gestión de tesorería y las cuentas por cobrar-pagar es importantísimo, ya que de su correcta gestión dependerá la liquidez de la emp. Una óptima coincidencia temporal y monetaria entre las ob de pago y los rec líquidos permitirá cubrir las necesidades, manteniendo otros rec destinados a otros fines que generen + rentab y creen mayor valor.

[pic 1]

Gestión Financiera (GF) ≠ Función Financiera (FF): GF rel c/decis financ que generen valor en la emp (planif, ejec, seguimiento y control), y la FF sólo al uso de los rec monet.

Gestión Financiera integrará:

• Det de las neces de rec financ (planteamiento de neces, descripción de rec disponib, previsión de los rec liberados y cálculo de las necesidades de financiación externa).
• Consecución de financiación según forma + beneficiosa (teniendo en cta los costes, plazos y otras condic contractuales, condic fiscales y estructura financ de la emp).
• Aplicación juiciosa de los rec financ, incluyendo excedentes de tesorería (c/obj de obtener una estructura financ equilibrada y adecuados niv de eficiencia y rentab).
• Análisis financ (incluyendo la recolección, el estudio de info c/obj de obtener respuestas seguras sobre la situación financiera de la empresa).
• Análisis c/respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones

[pic 2]

Fondo de Maniobra (Fondo de Rotación, Cap de Trab (Working Capital) o Cap Circulante): inversión en elementos corrientes que posee /existe en la emp y que está financiada con rec permanentes (PN y Pas No Cte). Está formado por los rec o cap permanentes (a LP) que financian inversiones a CP y se calcula:

FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

FONDO DE MANIOBRA = PASIVO NO CORRIENTE + PN – ACTIVO NO CORRIENTE

El Fondo de Maniobra se relaciona con la liquidez, el riesgo y la rentabilidad de la empresa. Debe ser suf p/que la emp cuente con un margen de seguridad por si hay retraso en el cobro de alguna partida de su activo cte, p/seguir atendiendo sus pagos.

Fondo de Maniobra > 0 (Equilibrio financiero a CP): Activo corriente > obligaciones a CP. Existen rec suf de los que hacer uso p/atender dichas obligaciones próximas.

[pic 3]

Fondo de Maniobra = 0 (Desequilibro financiero): Activos corrientes financian deudas a CP estricta”, caso surja una ob a CP, esta tendría que ser financiada c/activos a LP, la emp tendría que desviar fondos comprometidos a LP (que generan + rentab que los activos a CP), p/ hacer frente a obligaciones a CP. Se corre el riesgo de tener 1 sit (-) ante 1 imprevisto/ eventualidad

[pic 4]

Fondo de Maniobra < 0 (Situación de fondo de maniobra negativo): activo cte no suf p/financ ob a CP, lo cual suele ser el ppio de los prob financ. Cuando los activos no ctes deben costear deudas a CP, o lo que es igual, cuando los activos a LP son financiados con rec a CP, se rompe con el pipio de equilibrio financiero. Por definición, los activos no ctes deben dar su rendimiento a LP mientras que tendrán que ser pagados a CP.

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