Finanzas Operativas
Enviado por hdz90.daniel • 22 de Marzo de 2020 • Resumen • 1.120 Palabras (5 Páginas) • 182 Visitas
F 03 C 03/B
R-Junio, 2018
PRONÓSTICOS FINANCIEROS (B)
Caso elaborado por el profesor Javier Duarte Schlageter, del área de Dirección Financiera del Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa, para servir de base de discusión y no como ilustración de la gestión, adecuada o inadecuada, de una situación determinada.
1. En julio de 2016 la firma mayorista de productos alimenticios H&O esperaba otro año problemático de operaciones. Para planear las necesidades de fondos de la firma y para obtener una imagen de la condición financiera, le preguntó al tesorero si podía preparar un balance general pro-forma hasta el 30 de junio de 2017.
El balance general hasta el 30 de junio de 2016 aparece a continuación. H&O tenía la política de mantener un balance de caja por lo menos de $40,000. Las adquisiciones planeadas para el año eran mejoras de construcción de $10,000 y la compra de una máquina en $4,000. Las ventas netas para el año venidero se pronosticaban en $2,650,000 con un margen bruto de 8%. Las compras de productos se estimaba que llegarán a un total de
$2,475,000. Se esperaba que el periodo de recaudación fuera de 14 días y que las cuentas a pagarse pendientes serían de 25 días. Las utilidades para el periodo se presupuestaron a 0.4% de las ventas antes de pagar impuestos y 0.2% después de pagarlos. Se pagarían dividendos de $2,500 durante el año. Los pagos de hipoteca eran de $1,500 por año, mientras que el préstamo bancario fluctuaba con el inventario según las necesidades. Se esperaba que la depreciación fuera de $8,300 para el próximo año.[pic 1]
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Para uso exclusivo de Angelo Raimondi del programa MEDEX 2019-2021.
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F 03 C 03/B IPADE
4 págs.
Derechos Reservados © 2003 por Sociedad Panamericana de Estudios Empresariales, A.C. (Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa, IPADE).
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El contenido de este documento no puede ser reproducido, todo o en parte, por cualesquier
medios –incluidos los electrónicos– sin permiso escrito por parte del titular de los derechos.[pic 3]
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Para uso exclusivo de Angelo Raimondi del programa MEDEX 2019-2021.
H&O
Balance general al 30 de junio de 2016
Caja | $ 54,600 |
Cuentas a cobrarse | $ 87,200 |
Inventarios | $ 221,900 |
Activo corriente total | $ 363,700 |
Terreno, edificios, equipo, camiones | $ 111,400 |
Depreciación acumulada | $ 73,700 |
Activo fijo neto | $ 37,700 |
Otro activo | $ 5,100 |
Activo total | $ 406,500 |
Cuentas a pagarse | $ 150,900 |
Documento a pagarse – Banco (asegurado por inventario) | $ 120,000 |
Gastos e impuestos acumulados | $ 11,300 |
Pasivo corriente total | $ 282,200 |
Hipoteca a pagarse | $ 24,000 |
Capital social | $ 75,000 |
Superávit ganado | $ 25,300 |
Pasivo total y valor neto | $ 406,500 |
Prepare un balance general pro-forma para la H&O al 30 de junio de 2017 (utilice el Anexo 1). Cualquiera de las cuentas no mencionadas específicamente o indicadas deben ser supuestas como no alteradas. Haga comentarios sobre lo que encuentre.
2. Ideas, S.A. de C.V. era una firma nueva, fabricante de artículos electrónicos y de investigación en este campo, fundada por un grupo de ingenieros graduados en universidades de mucho prestigio. Los fundadores habían contribuido con $55,000 a cambio de acciones ordinarias, mientras que $45,000 provinieron de personas de fuera de la compañía, también a cambio de acciones ordinarias. En la nueva empresa se pensaba alquilar espacio para fabricación por $3,000 mensuales. Los gastos indirectos se calculaban en $25,000 por mes, más $2,000 de depreciación de equipo cuyo valor era $60,000 comprado con parte de los fondos iniciales. Se habían hecho pedidos a la firma por $500,000 en productos y se esperaba más. Las ventas serían de $100,000 mensuales y se esperaba alcanzar, poco después de empezar las operaciones, una capacidad de fabricación de $110,000 en productos por mes (a precios de ventas). Los costos de mano de obra se calculaban en $20,000, mientras que materiales y abastecimientos se comprarían a un nivel de $40,000, por mes. Se esperaba que los gastos de ventas y administrativos fueran alrededor de $18,000 mensuales para los primeros meses. Las recaudaciones se harían en un promedio de 40 días, mientras que las compras iban a hacerse en la mayor parte en plazos de 30 días netos. Se esperaba que los inventarios a la mano llegaran a un promedio de unos $20,000 en materias primas y $60,000 en mercaderías en proceso y en las terminadas. Las patentes, los gastos de organización y los artículos pagados anteriormente llegarían a unos $5,000; los salarios acumulados representarían más o menos operaciones de una semana; la acumulación de impuesto sobre la renta (a
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