Como es la Deuda externa colombia

Deuda externa de Colombia

Deuda Externa de Colombia: Evolución Enero-Diciembre 2015 El boletín de deuda externa de Colombia presenta datos mensuales y trimestrales sobre el saldo y flujos de la deuda externa (por sectores, plazos de contratación y por modalidad de financiación). La estadística con corte trimestral presenta una mayor desagregación (características de los nuevos créditos contratados, rangos de plazos, finalidad económica, entre otros). El boletín comprende tres secciones. La primera, describe los principales hechos ocurridos durante el año 2015. La segunda presenta los principales conceptos y las fuentes de información utilizadas en el cálculo de la estimación de la estadística de la deuda externa. El anexo presenta las estadísticas desagregadas. La información reportada en este boletín, puede consultarse en la página de Internet del Banco de la República: http://www.banrep.org/informeseconomicos/ine_bol_deuex.htm I. Resumen A diciembre de 2015, la deuda externa de Colombia alcanzó un monto de US$111.197 millones (m), del cual el 39,8% (US$ 44.255 m) corresponde al sector privado y el 60,2% (US$66.941 m) al sector público (Gráfico 1). Este saldo representa un 38,1% del PIB1 , 11,3 puntos porcentuales (p.p.) más que en diciembre de 2014. El 91% de este incremento (10,3 pp.) se explica por el menor valor en dólares del PIB corriente debido a la depreciación del peso frente al dólar. El 9% restante (1 pp.) obedece a la ampliación en dólares del saldo de la deuda externa. Frente a diciembre de 2014, este saldo aumentó en 9,8% (US$ 9.914 m), resultado del incremento de la deuda externa pública (US$ 7.296 m, 12,2%) y de la deuda externa privada (US$ 2.618 m, 6,3%). El mayor saldo se explica 1 Producto Interno Bruto nominal en dólares observado para 2015. principalmente por el aumento del endeudamiento de largo plazo (US$ 9.604 m, 11%) Por tipo de instrumento, la deuda externa corresponde principalmente a préstamos bancarios (US$ 55.816 m, 50%) y a títulos de deuda (US$45.284 m, 41%). El 91,5% de las obligaciones externas están denominadas en dólares. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 1 Deuda externa por sector (Millones de dólares) tUBLICA tRIVADA %tIB En 2015 el costo promedio del endeudamiento externo del sector público disminuyó frente a lo contratado durante 2014, al pasar de una tasa promedio del 4,58% a una tasa del 3,62%. En el caso del sector privado, este costo aumentó de 3,4% a 3,7% en igual período. 4 CUADRO 1 Informes de deuda del sector privado por sectores económicos (Partic ipac iones porc entuales y millones de dólares) 2007 8% 23% 9% 24% 36% 4,573 2008 12% 32% 23% 7% 26% 3,490 2009 10% 44% 7% 8% 29% 5,049 2010 41% 15% 13% 10% 21% 9,783 2011 7% 19% 11% 46% 16% 9,560 2012 19% 24% 17% 19% 21% 10,188 2013 13% 25% 9% 36% 18% 9,769 2014 17% 21% 15% 18% 30% 10,719 2015 8% 21% 19% 17% 35% 11,461 Año Mineria Manufacturas Transporte y Total c omunic ac iones Auxiliares financieros Resto Deuda externa sector privado En 2015, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US$ 44.255 m (15,2% del PIB). De este monto, el 69% correspondió a obligaciones del sector no bancario y el restante 31% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario. En relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 83% del saldo, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 11% y el 6% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros. El sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$2.079 m (7,3%) frente a lo registrado en diciembre 2014. Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos de US$1.948 m y US$500 m por concepto de préstamos (mayoritariamente de largo plazo) y títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, respectivamente. Por el contrario, se registraron pagos netos al exterior asociados con contratación de seguros y crédito comercial por US$ 309 m. 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 2 Deuda externa del sector real privado por instrumento (Millones de dólares) tréstamos Bonos Crédito Comercial Otros El saldo del sector privado financiero alcanzó US$ 13.731 m, superior en US$ 540 m (4,1%) frente a lo observado a finales de 2014. Este resultado se explica en su orden por la colocación de bonos en los mercados internacionales (US$400 m) y por los desembolsos netos originados en préstamos bancarios (US$ 140 m) en su mayoría de largo plazo (Gráfico 3). Al cierre de 2015, las obligaciones por concepto de préstamos representaron cerca del 53% de la deuda externa de los bancos. 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 3 Deuda externa del sector financiero privado por plazo (Millones de dólares) Corto tlazo Largo tlazo El Cuadro 1 muestra la distribución de acuerdo a la actividad económica de las empresas que contrataron deuda en 2015. El 40% de estos desembolsos fueron adquiridos por empresas de la industria manufacturera y del sector de transporte y comunicaciones, el 17% a auxiliares financieros, y el 8% por empresas del sector minero. El resto de actividades (en el que sobresale comercio principalmente) responden por cerca del 35%. En cuanto al costo de las contrataciones de endeudamiento externo (excluyendo préstamos a plazos menores a un mes que presentan alta rotación), en el último trimestre de 2015 se estima en 4,5%, superior en 0,4 puntos porcentuales al registrado en igual período de 2014 (Gráfico 4). El incremento del costo de endeudamiento se explica, principalmente, por la mayor tasa de interés cobrada por los préstamos externos de corto plazo. 5 0 1 2 3 4 5 6 7 Porcentaje Gráfico 4 Tasa ponderada de endeudamiento externo del sector privado según plazo de contratación Total Largo Corto No incluye los créditos con plazo de un mes o menos Fuente: Informes cambiarios reportados al Banco de la República por el sector privado Por concepto de préstamos de largo plazo adquiridos en 2015, el plazo promedio (ponderado por monto) fue de 5,5 años. El plazo del endeudamiento de corto plazo (excluyendo plazos menores a un mes) fue cercano a los 7 meses. Por país de residencia, las entidades financieras establecidas en Estados Unidos se consolidaron como el principal acreedor de la deuda externa del sector real privado colombiano, concentrando el 39%. Le siguen las de los países europeos, que en conjunto suman un 27%, Panamá con un 14% (especialmente filiales de bancos colombianos), el caribe y latinoamérica con 16% y otros paises con el 5%. Deuda externa sector público A diciembre de 2015, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$66.941 (m), lo que representó un aumento de 12,2% respecto a diciembre de 2014. Así mismo, es equivalente al 22,9% del PIB del 2015 (Gráfico 5). El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (12,4%, US$7.297 m), mientras que el endeudamiento de corto plazo se redujo levemente (-0,2%, US$-1 m). 0 5 10 15 20 25 30 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 % GRÁFICO 5 Deuda externa del sector público por plazo (Millones de dólares) Corto plazo Largo plazo % del tIB (eje derecho) Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, municipios y entidades descentralizadas municipales con el 5%. (Gráfico 6). 64% 28% 1% 5% 2% GRÁFICO 6 Saldo deuda externa del sector público por prestatarios. Diciembre 2015 (Millones de dólares) Dobierno bacional Entidades 5escentralizadas bacionales 5epartamentos y Entidades 5escentralizadas 5epartamentales aunicipios y Entidades 5escentralizadas aunicipales .anco de la República Por prestamistas, el 56,3% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 29%, entidades bilaterales con el 6,9% y bancos e instituciones financieras el 7,8% (Gráfico 7). Por su parte, en el 2015 las colocaciones de bonos por parte del gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$5.500 m, 17,8% menos que lo colocado en 2014 (US$ 6.688m). 6 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 7 Deuda externa del sector público por prestamistas (Millones de dólares) Bonos troveedores Bancos Comerciales e Instituciones Cinancieras Agencias y gobiernos extranjeros Organismos Internacionales En el último trimestre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$ 7.282 m (12,8%). Este incremento se originó principalmente en la contratación de créditos por parte del Gobierno Central con la banca multilateral (Banco Mundial y CAF). Por su parte, las entidades públicas financieras redujeron su deuda respecto a un año atrás en US$51 m (-1,9%). (Gráfico 8). 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 8 Deuda externa del sector público por sector (Millones de dólares) Cinanciero bo financiero En el 2015, el servicio de la deuda fue de US$5.638 m, 9,7% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2014 (Gráfico 9). De estos, US$2.998 m (53%) fueron por pago de intereses y US$ 2.640 m (47%) por amortizaciones. El costo del endeudamiento del sector público en el 2015 fue de 3,4%, incrementándose en 1,2 puntos porcentuales con respecto a 2014. 49% 48% 60% 44% 50% 47% 51% 52% 40% 56% 50% 53% 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 9 Servicio de la deuda externa del sector público Acumulado Ene-Dic (Millones de dólares) Amortizaciones Intereses Indicadores de solvencia y liquidez externa A diciembre de 2015 la razón deuda externa total a PIB fue del 38.1%, 11,3 puntos porcentuales más que en el 2014. Este comportamiento se explica en mayor parte por el efecto de la depreciación del peso frente al dólar en la medición en dólares del PIB corriente. 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GRÁFICO 10 Tasa ponderada por monto contratado de la deuda externa pública (Porcentaje) Por otro lado, entre enero y diciembre de 2015, el indicador del flujo de endeudamiento neto a valor exportado registró el valor histórico más alto de los últimos 15 años. Lo anterior debido a la disminución de 29% (anual) en el valor exportado de bienes y servicios que no fue compensada por la reducción de 3,2% en el endeudamiento externo para el mismo periodo (Gráfico 11). El indicador de servicio de la deuda externa a PIB presentó un incremento con respecto a 2014 al 7 pasar de 3,6% a 4,7%. Este incrementó se originó principalmente por el efecto de la deprecación de la tasa de cambio sobre la reducción del PIB medido en dólares, mientras que el servicio de la deuda se mantuvo constante. Por último, el indicador de servicio de la deuda a exportaciones se mantuvo en un nivel promedio de 23%. -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

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