DEUDA EXTERNA COLOMBIA

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Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/

50,0

40,0

30,0

20,0

10,0

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB

2/ Con información de la deuda a Septiembre y PIB proyectado para 2011

Preparado por: Subgerencia de Estudios Económicos

Sección Sector Externo

Fecha: Enero de 2012

1/ Se presentan cifras a Septiembre de 2011

Información disponible en http://www.banrep.org/informes-economicos/ine_bol_deuex.htm

INDICE

Página

I. CONCEPTOS 3

II. FUENTES DE INFORMACION 5

III. CUADROS

Cuadro 1 Colombia - Saldo Vigente de la Deuda Externa total por Sectores y plazos 6

Cuadro 2 Flujo de la Deuda Externa Total 7

Cuadro 3 Servicio de la Deuda Externa de Largo Plazo 8

Cuadro 4 Saldo de la Deuda por Instrumento 9

Cuadro 5 Flujo Neto de la Deuda Externa por Instrumento 10

Cuadro 6 Saldo de la Deuda Externa Pública por Sectores y Plazos 11

Cuadro 7 Flujo de la Deuda Externa Pública por Plazos 12

Cuadro 8 Saldo de la Deuda Externa Privada por Sectores y Plazos 13

Cuadro 9 Flujo de la Deuda Externa Privada por Plazos 14

Cuadro 10 Deuda Externa del Sistema Financiero 15

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El boletín de deuda externa de Colombia presenta datos mensuales sobre el saldo y flujos de la deuda externa (por sectores, plazos de contratación y por modalidad de financiación). La estadística con corte trimestral presenta una mayor desagregación (características de los nuevos créditos contratados, rangos de plazos, finalidad económica, entre otros).

El boletín comprende dos secciones. La primera, describe los principales conceptos y las fuentes de información utilizadas en el cálculo de la deuda externa. La segunda, presenta los datos.

La información reportada en este boletín, puede consultarse en la página de Internet del Banco de la República: http://www.banrep.org/informes- economicos/ine_bol_deuex.htm

I. CONCEPTOS

• Deuda Externa: De acuerdo con la definición propuesta por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, se entiende por deuda externa bruta el monto, en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin reembolso de capital1.

La estadística de deuda externa incluye el financiamiento obtenido de no residentes principalmente bajo las modalidades de préstamos, créditos comerciales, títulos de deuda, arrendamiento financiero y titularizaciones. No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia.

• Préstamos: Incluye los pasivos financieros creados cuando un prestamista

1 Manual de Balanza de Pagos V Edición 1993 FMI. Estadísticas de Deuda Externa, Guía para Compiladores y Usuarios 2003 con participación de: FMI, BM, BPI, OECD.

(acreedor) presta fondos directamente a un prestatario (deudor) mediante un acuerdo en virtud del cual el prestamista recibe un documento no negociable.

• Crédito comercial: Comprende los pasivos relacionados con la concesión directa de créditos por parte de proveedores en transacciones de bienes y servicios y pagos anticipados por productos en elaboración.

• Títulos de deuda: Corresponde a la financiación obtenida en los mercados internacionales de capital, a través de la colocación de bonos y pagarés.

• Otros Pasivos: Incluye:

o i) arrendamiento financiero, el cual es un mecanismo de financiación para la adquisición de bienes y servicios por parte del arrendatario, como alternativa a la obtención de un préstamo directo. Esta financiación corresponde a deuda externa cuando es realizada entre un agente no residente (arrendador) y un agente residente (arrendatario)2.

o ii) Titularizaciones, operación mediante la cual se emiten títulos valores cuyos pagos de renta y capital dependen de un conjunto de activos que lo respaldan. Estos activos pueden ser hipotecas, préstamos de automóviles e ingresos futuros, por ejemplo aquellos que provienen de exportaciones. El objetivo de una titularización es convertir un activo ilíquido en un título valor negociable en el mercado secundario.

o iii) Otros pasivos: Corresponden a obligaciones financieras relacionadas con operaciones corrientes de las compañías de seguros con sus contrapartes en el exterior.

2 Ibid

3

•Deuda Externa de mediano y largo plazo: Comprende todas las obligaciones con no residentes cuyo vencimiento original haya sido pactado a un plazo superior a un año a partir del desembolso de los recursos.

• Deuda Externa de corto plazo Aquella contratada a un plazo igual o inferior a un año.

• Desembolsos: Son los flujos de capital girados al prestatario por parte del prestamista como parte del crédito pactado.

• Servicio de la Deuda: Corresponde al pago de capital e intereses.

• Amortizaciones. Son los pagos efectuados por reembolsos de capital.

•Intereses y Comisiones: Incluye el costo del uso del crédito, también incluyen los pagos de comisiones y conceptos similares.

• Saldo Vigente: Corresponde al saldo adeudado por pagar.

•Saldo por utilizar: Es la parte de los créditos contratados, pendientes de utilizar o desembolsar.

•Contrataciones: Incluye el valor de

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