Cuaderno 2 ANALISIS CONTEMPORANEO

Cuaderno 2

Globalización y crisis financiera:

Causas, consecuencias y soluciones

Presentación

Este Cuaderno de trabajo abarca el tema “causas y efectos de la última crisis financiera a nivel mundial y los cambios mundiales que se generan a partir de ella”, correspondiente a la segunda unidad de nuestro curso, y está organizado en actividades. Con la primera reforzará su conocimiento sobre la globalización financiera a partir de dar respuesta a una serie de preguntas relacionadas con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la Segunda Guerra Mundial hasta nuestros días. Con la segunda ejercitará su capacidad analítica y reflexiva al identificar, por una parte, el concepto de crisis financiera y las implicaciones que han tenido los cambios del marco institucional de los sistemas financieros, y, por otra, al analizar las causas y las respuestas políticas que se han dado a la presente crisis financiera mundial.

En este sentido, el presente cuaderno de trabajo es un complemento importante dentro de su proceso de aprendizaje, ya que, junto con las demás actividades asignadas para esta unidad, usted podrá identificar, entre otras cosas, el comportamiento del mercado financiero en el siglo XXI, así como la forma en que reaccionan los gobiernos para paliar los efectos negativos derivados de los problemas que se presentan en este mercado.

Actividad 1

Sin lugar a dudas, y como consecuencia de lo estudiado hasta este momento, ha podido identificar a la globalización económica como un fenómeno constituido por tres grandes tendencias históricas:

1. Internacionalización de la producción

2. Mundialización de los mercados de bienes y servicios

3. Internacionalización de los mercados financieros

Así pues, sabemos que de estas tres tendencias históricas, una, la internacionalización de los mercados financieros, ha jugado un papel muy particular, ya que ha demostrado ser la más dinámica y lucrativa, e incluso la más peligrosa y desestabilizadora del sistema de producción capitalista en el contexto internacional.

En este sentido, el objetivo de esta actividad es que refuerce su conocimiento relacionado con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la segunda guerra mundial hasta nuestros días, y que identifique, así, las características que presenta nuestro actual sistema financiero internacional. Para ello, se basará en el texto “La globalización de los mercados financieros”, cuya lectura se indica en su guía de estudio. Puede complementar la información con documentos electrónicos y/o textos impresos para responder los siguientes cuestionamientos.

Instrucciones: Lea con atención y desarrolle lo que se solicita en los siguientes puntos.

1. Enuncie el objetivo del sistema de cambios, pactado en 1944, en el marco de la conferencia Bretton Woods.

2. Investigue y anote las principales funciones del FMI en el sistema financiero internacional.

3. De acuerdo con lo leído en el texto “La globalización de los mercados financieros”, indique en qué consistieron las barreras aplicadas a la libre circulación de capitales en la década de los 60.

La lectura nos menciona algunas de las barreras que se establecieron en la época de los 60´s, esto hacia que el proceso de apertura económica a una relación más liberalizada fuese muy lento, algunas de las barreras mencionadas son las siguientes:

1. “Lo techos a los tipos de interés, es decir pactar un “techo” máximo para los tipos de interés durante un plazo, generalmente al pasando los 10 primeros años el “techo puede cambiar

2. Limitaciones a la propiedad extranjera de capital, es decir recorte de inversión extranjera.

3. Restricciones a las actividades de los establecimientos financieros y la existencia de nuevos productos financieros”

Dicha reglamentación se utilizaba como un instrumento de política macroeconómica y en ocasiones de política social.

4. Describa el proceso de mundialización de los mercados de capitales iniciado a finales de los 60.

Se entiende por mundialización la progresiva integración de las sociedades y de las economías nacionales en diferentes partes del mundo, generalmente está impulsada por la interacción de los avances tecnológicos las reformas en el comercio, la política de inversiones, y las cambiantes estrategias de producción, organización y comercialización de las empresas multinacionales. A finales de los 60´s se presenta este fenómeno, después de una serie de restricciones mencionadas anteriormente; la mundialización se da con la liberación de capitales, prestación de servicios financieros y la libertad de establecimiento. Trayendo consigo el desarrollo de grandes potenciales como la Unión Económica y Monetaria Europea (UEM), actividades desarrolladas por la Organización Mundial del Comercio (OMC) y el Acuerdo de libre Comercio de América del Norte (NAFTA).

5. Explique las implicaciones que ha tenido para el mercado de capitales la desreglamentación financiera iniciada en la década de los 80.

De acuerdo a la lectura, la desreglamentación de mercados de capitales ha tenido muchas implicaciones en dicha década ya que por medio de esta se ha mostrado un notable incremento de la movilidad de capitales de esta manera puede facilitar la aplicación de los recursos a una escala mundial, y con esto una mayor diversificación de riesgos y un estímulo al crecimiento de las economías emergentes; sin embargo también ha traído inestabilidad a los mercados de capitales, que puede causar dificultades en la obtención de flujos de caja.

6. Investigue en qué consistió la innovación financiera denominada “la titulación de activos”, la cual jugó un papel muy importante en la década de los 80. Indíquela.

En la década de los 80´s surge un fenómeno llamado Innovación Financiera, uno de los motivos por el cual se dio el auge de dicho fenómeno es, por que se da para redistribuir el riesgo de una forma más eficiente entre los participantes del mercado financiero.

“La titulación de activos” es un proceso mediante el cual determinados activos del balance de una entidad, son convertidos en títulos-valores para su colocación en los mercados financieros. Con dicha transformación el cedente consigue un

...