Estados Financieros

RESUMEN

EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

Proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera actual y pasada de la empresa y estimar resultados futuros.

El análisis es un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros. La función esencial es convertir los datos en información útil.

Ejemplo: plantearse las siguientes preguntas:

¿Cuál ha sido la evolución de los resultados de la empresa?

¿Cuáles con las perspectivas futuras de su evolución?

¿Cuál es la posición financiera a corto plazo? ¿Qué factores probablemente le afectaran en el próximo futuro?

Lo más importante es identificar las preguntas más significativas que afectan a las decisiones.

AREAS PRINCIPALES DE INTERES EN EL ANALISIS FINANCIERO

Señalaremos 5 áreas principales de interés:

La estructura patrimonial de la empresa

El fondo de maniobra y la liquidez a corto plazo

El flujo de fondos

El resultado económico de las operaciones

Rendimiento y rentabilidad

TECNICAS DE ANALISIS

Las técnicas más utilizadas son las siguientes

Comparación: consiste en determinar diferencias entre las distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contables. Una cuenta cualquiera puede medirse comparándola:

Con el importe total del activo, del pasivo o de los resultados

Con el total del grupo o masa patrimonial a que corresponda

Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior

Análisis estructural: disponiéndolas verticalmente se puede apreciar con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y resultados.

Números de índices: consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de estas entre sí, tomando como base un ejercicio normal, que no presente grandes variaciones.

Representación Gráfica: consiste en mostrar los datos contables mediante superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas diagramas y según se refiera al análisis estructural o dimensional de la empresa.

Ratios: consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que puedan tener una especial significación. Se clasifican en:

Por su origen: Internos y externos

Por la unidad de medida: de valor y cantidad

Por su relación: estadísticos, dinámicos y mixtos

Por su objeto: de estructura financiera, de capital, de liquidez y solvencia, de actividad comercial y de rendimiento económico.

Las cinco técnicas de análisis indicadas, se complementan. De ahí su uso conveniente correlacionado, puede ser de la mayor importancia en la práctica del análisis.

ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero consiste en un estudio detallado del balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias.

BALANCE DE SITUACION

Estado que refleja la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado. Compuesto por:

ACTIVO:

Conjunto de viene y derechos de la empresa.

Activo Fijo (inmovilizado): compuesto por elementos cuya conversión plena en liquidez requiere más de un año.

Inmovilizado material: naturaleza tangible como terrenos, maquinaria.

Inmovilizado inmaterial: naturaleza intangible como fondo de comercio, derechos de traspaso.

Gastos amortizables: tales como , gastos en constitución , ampliación de capital

Inmovilizado financiero: inversiones financieras cualquieras que sea su forma de instrumentación.

Activo circulante: elementos capases de ser dinero o convertirse en dinero.

Existencias: bienes adquiridos o elaborados por la empresa

Realizable: derechos de cobro susceptibles de ser transformados en efectivo.

Disponible: elementos de activo más liquido de que dispone la empresa.

PASIVO: recursos financieros que dispone la empresa. Clasificación:

Pasivo Fijo:

Exigible a largo plazo: deudas de la empresa en plazo de un año.

No exigible: recursos permanentes propios.

Pasivo Circulante:

Exigible a corto plazo: deudas de la empresa en plazo menos de un año.

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Comprende con la debida separación los ingresos y los gastos del ejercicio y por diferencia el resultado mismo.

ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL

FINALIDAD

Consiste en investigar si las relaciones cuantitativas de las masas patrimoniales activas y pasivas del balance presentan o no posición de equilibrio financiero.

Consiste en un estudio de:

La estructura de los activos y pasivos

De su evolución a lo largo de los últimos periodos

De las relaciones que mantienen entre si

Los objetivos perseguidos son:

Conocer y situar a la empresa, determinando un tipo de estructura.

Conocer la evolución reciente de dicha estructura

Determinar su grado de equilibrio

Determinar la capacidad de endeudamiento

Evaluar la capacidad de expansión de la empresa

ESTRUCTURA DEL ACTIVO

El análisis de la estructura del activo nos indicara el grado de inmovilización de los recursos que necesita la empresa.

Los ratios utilizados para el análisis de la estructura del activo so:

Inmovilizacion=(activo fijo)/(activo total)

importancia del activo circulante=(activo circulante)/(activo total)

amortizacion=(amortizaciones acumuladas)/(coste activo fijo)

ESTRUCTURA DEL PASIVO CAPITAL

Los ratios de la estructura del pasivo ponen en evidencia la naturaleza de los recursos de que dispone la empresa. Expresan su endeudamiento.

Los ratios más esenciales para analizar la estructura del pasivo son:

importancia del capital propio=(capital propio)/(capital total)

importancia del capital ajeno=(capital ajeno)/(capital total)

Se considera como regla de oro de la financiación de la empresa, cuando la correlación entre inversiones y financiaciones, ordenadas según su grado decreciente de liquidez y exigibilidad, respectivamente, se ajusta al siguiente esquema:

autofinanciamiento=reservas/capital

endeudamiento=(capitales ajenos)/(capitales propios)

El resultado ideal se expresa como tendencia hacia la unidad.

Este aspecto del endeudamiento es básico pues siempre hay que buscar un equilibrio entre los capitales propios y ajenos. En efecto:

Los capitales propios son lo que representan un margen de seguridad para el conjunto de acreedores.

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