ANALISIS DECISIONES DE INVERSION VPN TIR ROBC PRI

Con respecto a la proyección de la empresa en análisis, los resultados esperados reflejarían utilidades en un horizonte de 5 años, sin embargo, es de aclarar que las utilidades son solo cifras plasmadas en los estados financieros como el estado de resultados y el estado de situación financiera.

Hay factores mas relevantes que el interés que muestran muchos gerentes de mostrar cifras atractivas como las utilidades del periodo, entre las que se encuentran el estado del ciclo del efectivo, el capital de trabajo, el EBITDA, el KTNO, PDC y la rentabilidad de activos o del patrimonio, todos importantes a la hora de una empresa proyectarse a crear valor (Jiménez, 2016).

Se evidencia que la empresa los años proyectados 2020 a 2023 presentaría un capital de trabajo que tendría un comportamiento ascendente de $1.748 a $2.038, lo que quiere decir que la empresa tiene suficientes recursos para cubrir con los pasivos en el corto plazo o cuya obligatoriedad es mejor o igual a 1 año, ya que estos resultados positivos se dan producto de la diferencia de restar de los activos corrientes las obligaciones o deudas en el corto plazo (Peñaloza, 2008).

La eficiente administración del capital de trabajo o activo circulante conformado por el efectivo, cuentas por cobrar, inversiones e inventarios conlleva a que la empresa tenga más posibilidades de generar rentabilidades con el tiempo y presentar las mejores opciones hacia la generación de valor (Peñaloza, 2008).

Pero es de entender que de los anterior mencionado no todos intervienen verdaderamente en las operaciones de la empresa o el desarrollo normal del objeto social de la empresa (Peñaloza, 2008).

El KTNO que con las cuentas por cobrar mas inventarios menos el pago a proveedores significa un indicador que demuestra que efectivamente estos intervienen en la operatividad de todo ente económico ya que las cuentas por cobrar mas inventarios son efectivamente los que son convertible a efectivo en un termino inferior a un año, que si se tiene una eficiente administración posibilita el compromisos con factores importantes como el pago a proveedores ya que son estos fundamentales a la hora de la rotación o circulación de los inventarios (Jiménez, 2016).

El KTNO en el año 2020 es de $874 y representa una curva de ascenso hasta el año 2023 de $1.129, lo que significa que una vez realizado el pago a proveedores estas cifras son con las que cuenta el ente económico para cumplir con el ciclo del efectivo y así mismo a través de los ingresos operacionales y el control de costos y gastos de forma eficiente poder tener una utilidad EBITDA o que pueda cumplir con los cinco compromisos de caja como la reposición de activos fijos, el servicio a la deuda, los impuestos, el incremento en el KTNO y los dividendos (Jiménez, 2016).

Igualmente, el flujo de caja libre que tiene cifras que van en aumento desde el año 2021 al año 2024 son producto de la buena administración de factores como KTNO Cuentas por cobrar mas inventarios menos proveedores y la utilidad EBITDA dado que lo ideal es que el incremento el KTNO sea financiado por el EBTIDA y en los resultados se evidencia que la utilidad EBITDA es superior al KTNO durante la proyección a cinco años (Jiménez, 2016).

La empresa presenta un margen EBITDA de 7,28% en el primer año proyectado y un PKT de 6,33%, lo que quiere decir que por cada peso que la empresa venda le quedan 7,28 centavos para cubrir con los cinco compromisos de caja, pero para poder vender un peso necesita tener invertido en el KTNO 6,33 centavos, se refleja que cada incremento en ventas significa generación de efectivo (Jiménez, 2016).

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