Actividad 8 – Futuros y Forwards

José Adalberto Avellaneda Ballesteros – A01164152

Ana Bárbara Blas Cortazar – A01169636

Actividad 8 – Futuros y Forwards

1. Un importador mexicano necesita USD1,000,000 para comprar maquinaria de EE.UU. en cinco meses. El tipo de cambio forward a cinco meses es MXN15.35/USD y en cinco meses el tipo de cambio spot será de MXN15.50/USD.

1. Explicar el proceso que el importador mexicano tiene que seguir para cubrir el riesgo de tipo de cambio en esta operación.

Se debe adquirir una posición larga en un contrato forward por 1,000,000 USD a cinco meses a un tipo de cambio de 15.35 MXN/USD. A los cinco meses, se adquiere el 1,000,000 USD por 15,350,000 MXN.

1. Compare el resultado con una posición descubierta.

Si no se hubiera adquirido el contrato forward se habrían pagado 15,500,000 MXN por el millón de dólares; es decir, se habrian pagado 150,000 MXN más.

1. Un exportador mexicano recibirá EUR300,000 en un mes debido a una venta. El tipo de cambio spot en un mes será MXN16.90/EUR y el tipo de cambio forward a un mes es MXN17.00/EUR

1. ¿Cómo podría el exportador cubrirse frente al riesgo de tipo de cambio?

Se debe adquirir una posición corta en un contrato forward a un mes para vender 300,000 EUR a 17.00 MXN/EUR. Al mes, se venden los 300,000 EUR y se reciben 5,100,000 MXN.

1. Comparar el proceso con una posición descubierta.

Si no se hubiera adquirido el contrato forward se habrían recibido 5,070,000 MXN; es decir, se habrían dejado de ganar 30,000 MXN.

1. Un especulador comprará un contrato a plazo de tres meses de euros. Tiene 500,000 dólares. La tasa forward a tres meses es EUR0.7755/USD. ¿Cuál sería su ganancia o pérdida si el tipo de cambio spot real en tres meses es:

1. EUR0.7825/USD

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1. EUR0.7630/USD

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1. Un inversionista tiene una posición corta con 8 contratos de futuros de pesos mexicanos. Si él cerró la posición en USD0.0700/MXN, calcular el valor de su posición al vencimiento si:

1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD0.0688/MXN

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1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD0.0722/MXN

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1. Un inversionista tiene una posición larga con 5 contratos de futuros de dólares neozelandeses. Si él cerró la posición en USD 0.8515/NZD, calcular el valor de su posición al vencimiento si:

1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD 0.8198/NZD

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1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD 0.8865/NZD

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1. Hacer lo anterior pero con una posición corta

1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD 0.8198/NZD

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1. El tipo de cambio spot al vencimiento es USD 0.8865/NZD

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