Actividad Practica pacific energy company y u.s. bluechips

Actividad práctica: " Pacific Energy Company y de U.S. Bluechips "

ENUNCIADO:

Considere el caso de Pacific Energy Company y de U.S. Bluechips, Inc., las cuales reportaron utilidades recientes de US$800 mil y tienen 500 mil acciones de capital en circulación. Suponga que ambas compañías tienen la misma tasa requerida de rendimiento anual de 15%.

PREGUNTAS: 

1. Pacific Energy Company tiene un nuevo proyecto que generará flujos de efectivo de US$100 mil cada año a perpetuidad. Calcule la razón precio-utilidad de la empresa.

R: tasa de interés exigida al capital

Div: dividendo

Formulas: P (valor de la acción) = (EPS/r) + VPOC

P/EPS (razón precio utilidad) = (1 / r) + (VPOC / EPS)

Para esto debo buscar valor de EPS y VPOC

EPS (utilidad por acción) = US$800.000/ 500.000

EPS = US$1.6

VPOC (valor presente de las oportunidades de crecimiento por acción) = (1/500.000) * (100.000 / 0.15)

(1 dividido número de acciones) * (flujo de efectivo dividido tasa requerida de rendimiento)

VPOC = 0.000002 (666666.666) = US$1.333

P/EPS = (1/0.15) + (1.333/1.6) = 6.666 + 0.833125 = 7.499125 aproximando 7.5 esta es la razón precio utilidad

2. U.S. Bluechips tiene un nuevo proyecto que incrementará las utilidades en US$200 mil durante el próximo año. Las utilidades adicionales crecerán a una tasa anual de 10% a perpetuidad. Calcule la razón precio-utilidad de la empresa. ¿Es ésta una acción de crecimiento?

Formulas: P = (EPS/r) + VPOC

P/EPS (razón precio utilidad) = (1 / r) + (VPOC / EPS)

Para esto debo buscar valor de EPS y VPOC

EPS (utilidad por acción) = US$800.000/ 500.000

EPS = US$1.6

VPOC (valor presente…) = (1/500.000) * (200.000 / (0.15 – 0.1))

(1 dividido número de acciones) * (flujo de efectivo dividido tasa requerida de rendimiento menos porcentaje de utilidades adicionales anuales a perpetuidad)

VPOC = 0.000002 (4.000.000) = US$8

P/EPS = (1/0.15) + (8/1.6) = 6.666 + 5 = 11.666 aproximando 11.67 esta es la razón precio utilidad

La razón de la empresa U.S. Bluechips, Inc es mayor por sus mayores oportunidades de crecimiento

U.S. Bluechips, Inc (US$8) v/s Pacific Energy Company (US$1.33)

ENUNCIADO  

Se espera que las acciones comunes de una empresa paguen un dividendo de $0.10 y al final del período se venden a $2.75.

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