Activo financiero, constituye el derecho de cobrar una cuenta en el futuro

Las finanzas: rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión, tanto en activos reales como en activos financieros y con la administración de los mismos.

Activo financiero, constituye el derecho de cobrar una cuenta en el futuro

Administración financiera: fase de la administración general que tiene por objeto maximizar el patrimonio de la empresa, mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos

Objetivo primordial de la administración financiera es maximizar el patrimonio de la empresa

Clasificación.

• De acuerdo a  la temporalidad: A corto plazo, A largo plazo,
• De acuerdo a su aplicación: Inversión (Activos.), Operaciones
• De acuerdo a su estudio: Análisis financiero (análisis externo está basado en los estados financieros existentes; los cuales son los estados financieros históricos. análisis financiero interno que el administrador financiero debe preparar son los estados de planeación interna más detallados que vean al futuro), Planeación financiera, Control financiero

Las finanzas en la empresa turística

1. Las finanzas como área funcional de una empresa.
2. Las áreas operativas de una empresa (producción y comercialización). Atribuciones de la Administración financiera: Obtener recursos financieros para que la empresa pueda funcionar o expandir sus actividades, Utilizar recursos financieros para las operaciones de la empresa, en varios sectores y áreas de actividad, Aplicar recursos financieros excedentes
3. Las finanzas y sus relaciones ínter departamentales

Las funciones de las finanzas

1. Contraloría (Se encarga de vigilar el funcionamiento de la empresa en su actividad financiera): Planeación, Relaciones industriales (personal), Compras, Producción, Mercadeo (ventas), Control
2. Tesorería (Proveer, planear, organizar, integrar y dirigir las finanzas de la empresa) La caja, Crédito y cobranzas,

Análisis financiero comprende el estudio de las relaciones y las tendencias para determinar si la situación financiera y los resultados de operación, así como la evaluación económica de la empresa, son satisfactorios

Objetivo: Evaluar la situación financiera y los resultados de operación de una empresa, así como su evolución a través del tiempo y las tendencias que revela.  

Propósitos del análisis financiero: Obtener una idea preliminar acerca de la existencia y disponibilidad de recursos para invertirlos en un proyecto determinado. Proporcionar una idea de la situación financiera futura. Medir el desempeño de la administración o diagnosticar algunos problemas existentes en la empresa.

Preparativos para el análisis: previamente deberá hacerse la simplificación de la expresión, tanto de las cifras, como del valor numérico representativo de la relación existente entre las cifras, puesto que facilita el entendimiento de su significado.

Métodos y técnicas de análisis financiero: se utilizan para determinar y medir tanto las relaciones entre las diferentes partidas de los estados financieros de un ejercicio, como los cambios que han tenido lugar en esas partidas a través del tiempo.

Clasificación de los métodos de análisis

• Análisis vertical: Se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un período determinado. Por cientos integrales. Razones financieras
• Análisis horizontal: Se aplica para analizar dos estados financieros o más, a fechas distintas y correspondientes a diferentes períodos. Aumentos y disminuciones, Tendencias, Punto de equilibrio

Método de por cientos integrales: ventaja de presentar al analista financiero los cambios porcentuales que han tenido ciertos rubros individuales de una fecha o de un período a otro en relación con el activo total, pasivo total y el capital, o ingresos netos. 

Análisis de estados financieros: se aplica formalmente en la elaboración de los estados de origen y utilización de fondos y al cálculo de las razones, todo esto con el objeto de evaluar el funcionamiento pasado, presente y futuro de la empresa.

Estado de origen y utilización de fondos permite al administrador financiero analizar las fuentes y los usos históricos de los fondos de una empresa. Llega a emplearse para la predicción, aunque su afectividad radica más bien en la evaluación de los orígenes y empleos de los fondos a largo plazo.

El análisis por razones es de uso muy generalizado entre los tenedores de acciones, acreedores y administradores de finanzas va que les permite hacer una evaluación relativa de la situación financiera de la empresa

Estados financieros básicos (el estado de resultados y el balance general)

Empleo de razones o índices financieros:

• Partes interesadas: El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es de interés para los accionistas (actuales y probables), acreedores, así como para la propia administración de la empresa.
• Tipos de comparaciones: 1) el análisis seccional momentáneo (cross-sectional) (o transversal) consiste en la comparación de diferentes razones financieras de la empresa en un momento dado., y 2) el análisis en periodos o series de tiempo (o longitudinal) se lleva a cabo cuando un analista analiza el funcionamiento de la empresa según diferentes periodos o tiempos.

Razones Financieras Básicas: Las razones, índices o cocientes financieros pueden dividirse en cuatro grupos básicos: razones de liquidez, de actividad, de endeudamiento y de rentabilidad.

Medidas de liquidez: La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo a medida que éstas vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera total.

• Capital neto de trabajo. Este concepto de una empresa se calcula restando de los activos circulantes los pasivos a corto plazo.
• Índice de solvencia: Activo circulante/Pasivo a corto plazo
• Razón de prueba rápida (o "prueba al ácido"): Esta razón es semejante al índice de solvencia, con la diferencia de que no incluye al inventario en el activo circulante. activo circulante-inventarios/pasivo a corto plazo

Las medidas de actividad: se emplean para medir la velocidad o rapidez a la que diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo.

• Rotación del inventario. La actividad o liquidez del inventario de una empresa se mide normalmente por su rotación. Costo de lo vendido/Inventario
• Plazo de cobranza promedio. El periodo de cobranza promedio o duración media de las cuentas por cobrar, es útil para evaluar las políticas de crédito y cobranza. cuentas por cobrar/ ventas promedio diarias = cuentas por cobrar/ ventas anuales/ 360
• El plazo medio de cobranza sólo es significativo en relación con los términos de crédito de la empresa. 360 x cuentas por cobrar/ ventas anuales
• Plazo de pago promedio. Este plazo, llamado también duración media de las cuentas por pagar. surge de la necesidad de encontrar las compras anuales  que es un valor del cual no se dispone en los estados financieros publicados. 360 x cuentas por pagar/ compras anuales
• Análisis de antigüedad. Este análisis es una técnica para evaluar la composición de las cuentas por cobrar o por pagar. Le suministra al analista la información concerniente a la proporción de cada tipo de cuenta que haya estado pendiente por un periodo específico, y al destacar las irregularidades, le permite precisar la causa de los problemas en cobros o pagos.
• Rotación de activos totales. Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear sus activos para generar dólares de ventas. Cuanto mayor sea esta rotación, tanto más eficientemente se habrán empleado los activos. Ventas/ activos totales

Medidas de endeudamiento: La situación de endeudamiento de una empresa indica el monto de dinero de terceros que se usa para generar utilidades. El analista financiero se ocupa en especial de las deudas a largo plazo de la empresa, ya que éstas la comprometen a pagar intereses a largo plazo y a devolver la suma prestada.

• Medición del grado de endeudamiento: mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. Pasivos totales/Activos totales. Cuanta más alta sea esta razón, tanto más alto será el apalancamiento financiero de la empresa
• Razón pasivo-capital: Este cociente indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, y los que aportan los propietarios de la empresa. se utiliza para estimar el grado de apalancamiento financiero de la empresa. pasivo a largo plazo/capital social

Estado de resultados en forma porcentual: sistema de uso más generalizado para evaluar la rentabilidad en relación con las ventas. Los estados de resultados porcentuales son útiles especialmente para comparar el funcionamiento de una empresa en un año con respecto a otro. Los tres índices de rentabilidad de uso más generalizado pueden tomarse directamente del estado de resultados porcentual: a) el margen bruto de utilidades; b) el margen de utilidades en operación, y c) el margen neto de utilidades.

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