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MERCADO FINANCIERO

CONCEPTO

En economía, un mercado financiero es un espacio (no se exige que sea un espacio físico concreto) en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

• El aumento del capital (en los mercados de capitales).

• La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).

• El comercio internacional (en los mercados de divisas).

Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los tienen.

Clasificación de los mercados financieros

Mercado crediticio y mercado de valores

Mercado monetario y mercado de capitales

Mercado primario y mercado secundario

PARTICIPANTES EN LOS MERCADOS FINANCIEROS

Inversionistas

Empresas

Intermediarios financieros

Gobierno

LOS INVERSIONISTAS

Características de los activos financieros

La primera característica que un inversor analiza es la rentabilidad.

La tasa de rentabilidad de un activo es el ingreso recibido durante el periodo expresado como porcentaje del precio pagado por el activo.

Lo importante de un activo, la cual es el potencial de generar ganancias de capital.

Así la rentabilidad total de una empresa comprende el crecimiento de los ingresos y del capital.

El riesgo es la posibilidad de sufrir pérdidas en un activo.

Existe una relación directa entre riesgo y rentabilidad, es decir que a mayor riesgo de un activo, mayor es la potencial rentabilidad esperada, pues así compensa al inversor.

Un inversor debe tener en consideración es la liquidez, que es la facilidad con que un activo puede ser convertido en efectivo en caso de ser necesario.

Generalmente existe una relación inversa con la rentabilidad, pues conforme sea mayor la liquidez de un activo, menor será su rentabilidad.

La liquidez y el valor de un activo se ven afectados por el tiempo, siendo el valor temporal la quinta característica más importante que debe estudiarse.

A mayor plazo tendrá que ofrecerse al inversionista un mayor rendimiento, pues no podrá disponer de su dinero por un tiempo más prolongado.

Diversificación de carteras

El conjunto de activos que un inversor posee es conocido como su cartera.

La relación entre riesgo y rentabilidad se puede reducir a través de la combinación con otros activos con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad al del resto de activos que ya componen la cartera.

Protección y especulación

Los individuos pueden ser aversos al riesgo, en cuyo caso buscan protección o cobertura.

Al otro lado del "coberturista" se encuentra el especulador, que es quien está dispuesto a exponerse al riesgo que quiere evitar el que se cubre.

Los activos financieros y el tipo de interés

Un activo financiero posee un cierto rendimiento o rentabilidad nominal.

Es importante tomar en cuenta que su verdadero rendimiento es su rentabilidad real, la cual es la rentabilidad nominal menos la tasa de inflación esperada.

Los mercados: precios y tasas de interés

La tasa de interés

Es la remuneración exigida por la cesión temporal o el uso del dinero:

Tasa de interés activa:

Es el precio que un individuo paga por un crédito o por el uso del dinero (no es en sí el precio del dinero).

Tasa de interés pasiva:

Es el rendimiento por retener un instrumento financiero en vez de dinero.

Los activos

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