Análisis E Interpretación De Los Estados Financieros

ANÁLISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Análisis Vertical del Balance General y el Estado de Resultado

Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas

Análisis Horizontal del Balance General y el Estado de Resultado

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

TIPOS DE RAZONES

RAZONES DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas.

RAZÓN CAPITAL DE TRABAJO NETO

ACTIVOS CORRIENTES – PASIVO CORRIENTE

RAZÓN DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO

Una guía algo más precisa para la liquidez es la razón rápida o de la prueba del ácido:

ACTIVOS CORRIENTES – INVENTARIOS

PASIVOS CORRIENTES

RAZÓN DEL INDICE DE SOLVENCIA

ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES

Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Los índices de actividad miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en

Ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas. En cierto sentido, los índices de actividad

Miden la eficiencia con la que opera una empresa en una variedad de dimensiones, como

la administración de inventarios, gastos y cobros. Existen varios índices para la medición

de la actividad de las cuentas corrientes más importantes, las cuales incluyen inventarios,

cuentas por cobrar y cuentas por pagar. También se puede evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos.

LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR

a. PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA:

El periodo promedio de cobranza nos indica el número promedio de días que las cuentas por cobrar están en circulación, es decir, el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

En mese: CUENTAS x COBRAR x 12

VENTAS NETAS AL CRÉDITO

DURACIÓN DE LAS CUENTAS POR PAGAR

a) PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Donde las cuentas por pagar son el saldo promedio pendiente para el año y el denominador son las compras externas durante el año.

En mese: CUENTAS x PAGAR x 12

COMPRAS ANUALES CRÉDITO

LIQUIDEZ DE INVENTARIOS

En mese: INVENTARIOS x 12

COSTO DE VENTA

ROTACION DE LOS ACTIVOS FIJOS

VENTAS .

ACTIVOS FIJOS NETOS

ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES

VENTAS .

ACTIVOS TOTALES

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

RAZONES PASIVO A CAPITAL

Al extender nuestro análisis a la liquidez de largo plazo de la compañía (es decir, su capacidad para satisfacer sus obligaciones de largo plazo), podemos utilizar varias razones de deuda. La razón deuda a capital se calcula simplemente dividiendo la deuda total de la compañía, (inclusive sus pasivos circulantes) entre el capital social:

= PASIVO TOTAL

CAPITAL SOCIAL

RAZONES DE DEUDA TOTAL

PASIVO TOTAL

ACTIVOS TOTALES

RAZONES DE RENTABILIDAD

Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las

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