Análisis Financiero Maderera El Roble Viejo S.A

Análisis Financiero Maderera El Roble Viejo S.A

Con el objetivo de evaluar la gestión y comportamiento de la empresa, utilizaremos una serie de indicadores financieros para reflejar la situación propuesta.

Indicadores financieros a evaluar:

-Actividad
-Liquidez
-Endeudamiento
-Rentabilidad

Indicadores de Actividad:

1.-Rotación de Cuentas por Cobrar:

Este indicador mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el periodo en análisis. Se calcula dividiendo el monto de las ventas a crédito (Vc) por el promedio de la cuenta créditos por cobrar.

Año 2 (01 a 02) = [(1.544.390 + 1.689.890)/2]/6.531.250 = 0,2476

Año 3 (02 a 03) = [(1.689.890 + 1.778.832)/2]/6.875.000 = 0,2523

(Para explicarlo: En general, un Rcc alto o creciente, implica que la empresa opera más al contado, vende más o se vuelve más eficiente en sus cobranzas. Es muy importante prestar atención a este ratio ya que si es bajo o disminuye, la empresa puede correr el riesgo de tener muchos créditos por cobrar y no contar con activos líquidos para afrontar sus propias obligaciones)

2.- Rotación de Existencias:

Este indicador permite identificar cuántas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido). Con ello determinamos la eficiencia en el uso del capital de trabajo de la empresa.
(Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

Año 2 (01 a 02) = 4.571.875/[(1.720.339 + 1.830.715)/2] = 2,5749

Año 3 (02 a 03) = 4.812.500/[(1.830.715 + 1.927.068)/2] = 2,5613

Indicadores de Liquidez:

1.- Razón Circulante:

Este indicador de liquidez mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo, o que tienen un vencimiento a más tardar en un año.
Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Año 01 = 3.614.474/1.320.500 = 2,737

Año 02 = 3.883.410/1.636.000 = 2,373

Año 03 = 4.087.800/1.998.000 = 2,046

(Para explicarlo:  > 1,5 puede significar que existe un exceso de recursos activos que no están siendo explotados y, por tanto, no se está obteniendo toda la rentabilidad que se podrán conseguir de ellos. Tan solo habría que buscar una buena inversión para sacar utilidad al exceso de activo, es más considerado un coste de oportunidad que un coste económico en sí)

2.- Razón Ácida:

Este indicador se utiliza para medir o cuantificar la situación económica o financiera de una empresa y capacidad de solvencia.
Razón Ácida = Caja + Valores Negociables/ Pasivo Circulante

Año 01 = (327.400 + 1.544.390)/ 1.320.000 = 1,41

Año 02 = (336.870 + 1.689.890)/ 1.636.000 = 1,24

Año 03 = (354.600 + 1.778.832)/ 1.998.000 = 1,06

Entre más alto sea el resultado, mayor a uno, más solvente es la empresa.

Indicadores de Endeudamiento:

1.- Razón de Endeudamiento:

Este indicador mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relación a sus fondos, mide el porcentaje de fondos totales proporcionado por los acreedores.
Razón Endeudamiento = Pasivos/Activos (Pasivos= pasivos-capital contable)

Año 01 = (6.706.563 – 1.935.463)/ 6.706.563 = 0,71

Año 02 = (7.167.745 – 2.296.745)/ 7.167.745 = 0,68

Año 03 = (7.411.800 – 2.403.800)/ 7.411.800 = 0,676

Las empresas con altos ratios de deuda sobre activos se dice que están altamente apalancadas. Cuanto mayor sea la relación, mayor riesgo se asocia con las operaciones de la empresa. Además, un alto ratio de deuda afecta a la capacidad de endeudamiento de la empresa, que se ve reducida, lo que a su vez reducirá la flexibilidad financiera de la empresa.

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