Asimetría de la información en las finanzas

Instituto Profesional AIEP

Escuela de Administración y Negocios

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Asimetría de la información en las finanzas

Finanzas Corporativas

Índice

Portada        1

Índice        2

Introducción        3

Objetivos        4

Información asimétrica        5

Tipos de información asimétrica

         - Selección adversa        6-7

        - Riesgo Moral        7-9

Conclusión        10

Bibliografía        11

Introducción

En el mundo financiero, existe la teoría del ideal de equilibrio mediante la competencia perfecta, la que plantea que para que exista una correcta interacción dentro del mercado de bienes y servicios, el precio es determinado por la misma interacción entre oferta y demanda, habiendo gran cantidad de consumidores y de vendedores, por lo que ninguna de las partes ejerce una influencia sobre esta situación. Sin embargo, existen factores que rompen esta teoría produciendo fallos, en el mercado, produciendo que los resultados sean ineficientes e influyan en las compras y ventas, dentro de estas fallas, se encuentra la asimetría de la información.

La teoría de la asimetría de la información, explicada según George Akerloft en su escrito “The market for Lemons” (El mercado de limones), en 1970, fue un artículo clave para explicar cómo funciona este fallo del mercado, a través del ejemplo en que llamó a los autos de segunda mano en mal estado los “limones”, afirmando que existían esos y de buena calidad de segunda mano, sin  embargo, el cliente al no poder percibir el estado real del vehículo y arriesgarse a comprarlo sin tener conocimiento total si el vehículo era o no de calidad, asumía que su calidad radicaba en el precio, lo cual influía de mala forma en los precios ya que no siempre el estado del vehículo se reflejaba en el precio, sino que era por otros motivos, lo que podía llevar a una incorrecta competencia de mercado y productos.

OBJETIVOS

Objetivo general:

• Definir y analizar el concepto de información asimétrica.

Objetivos específicos

• Definir el concepto de selección adversa y riesgo moral.
• Ejemplificar los tipos de información asimétrica.
• Analizar el comportamiento de los participantes (agentes) económicos en los mercados cuando la información es de tipo asimétrica.

Asimetría de la información en las finanzas

La asimetría de la información, se deriva de los tipos de información, dentro de la rama de la Microeconomía. Específicamente, se comprende dentro de las fallas del mercado de la competencia perfecta, debido a que puede impedir que se lleve a cabo una transacción en equilibrio como lo postula la competencia perfecta, debido a que los consumidores no estarían tomando una decisión completamente seguros, respecto si el producto o servicio que están adquiriendo, es realmente como se ve, o creen que es, ya que no contarían por una u otra razón, con toda la información necesaria para una elección consciente.

No obstante lo anterior, esta asimetría no siempre es de parte del consumidor con respecto al ofertante, ya que en ocasiones puede ser al revés, y que sea el prestador quien se encuentre en desventaja con respecto a cómo el cliente reaccionará ante el servicio o producto prestado, siendo estas condiciones ex ante o ex post, por cualquiera de los dos lados.

De esta estas condiciones antes mencionadas, existen distintos problemas que se generan respecto a esta asimetría de conocimiento de información, siendo divididas en dos categorías:

1.  Selección adversa: En este caso, la asimetría de información se concentra en el ex-ante o sea, antes de que el producto o servicio sea adquirido, siendo el principal caso, que el cliente al no contar con la información suficiente respecto del producto, este no resulte con las características que esperaba o que no sabía que tenía, teniendo una desigualdad con respecto al vendedor quien si mantendría dicha información.

Un ejemplo de esta selección adversa, de un cliente con respecto a un proveedor, es el cliente quien concurre a una automotora de vehículos usados, informándose por medio del vendedor, de las características técnicas del auto, su kilometraje, su tonelaje, si tiene aire acondicionado, radio incluida, alza vidrios eléctrico, entre otros accesorios, sin embargo, dicho vehículo fue devuelto a la automotora por presentar problemas mecánicos y fue reparado, pero esto no fue informado al cliente, quien tampoco consultó y lo compró sin consultar mayores cosas, encontrándose la selección adversa ya que el comprador no compró con conocimiento de las condiciones reales del vehículo.

Un segundo ejemplo, en el que el comprador es quien se encuentra en ventaja con respecto al proveedor de un servicio, es un contratante de un seguro de vida, quien en conocimiento que mientras más factores de riesgo tenga, más caro será el valor de la prima del seguro, oculta información para que el seguro sea más económico, ocultando que es fumador, que realiza

actividades deportivas riesgosas, que es bebedor, y que no es prudente para manejar en vehículo, apareciendo negativos estos factores y siendo más económica la prima, ocultándole esta información al asegurador, quien se encuentra en desventaja sin tener conocimiento.

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