Boletin A3

BOLETIN A3 – APENDICE C

Solvencia

Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión. Incluye razones financieras tales como:

a) Deuda a capital contable (DaC), representada por la siguiente fórmula:

DaC=((PT))/((CC))

Donde: PT= Pasivos Totales

CC= Capital contable

ii) Deuda a activos totales (DaAT), representada por la siguiente fórmula:

DaAT=((PT))/AT

Donde: PT= Pasivos Totales

AT= Activos totales

b) Razones de cobertura:

i) Cobertura de interés (CI), representada por la sig. Formula

CI= UAFI/CIF

Donde:

UAFI: utilidad antes de financiamiento e impuestos.

CIF: costo integral de financiamiento.

ii) Cobertura de cargos fijos (CCF) representada por la siguiente formula:

CCF= UACFI/CF

Donde:

UACFI: utilidad de cargos fijos e impuestos.

CF: cargos fijos construidos por los intereses del periodo, pagos al principla, asi como deuda cubierta.

iii) Cobertura de flujo (CF) representada por la sig. Formula

CF = FOAFI/ CIF

Donde:

FOAFI: flujo operativo antes del financiamiento.

CIF: costo integral de financiamiento.

iv) Cobertura de deuda (CD) representada por la sig. Formula:

CD = FO/DT

Donde:

FO: flujo operativo

DT: deuda total.

Liquidez:

Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento, lo anterior esta asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efecto para una entidad, independiente si es factible disponerlo en el mercado. Sirve al usuario para medir la adecuación de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de su efectivo en el corto plazo. Incluye razones financieras como:

a) Razones de capital del trabajo:

i) Prueba de liquidez (PL) representada por la sig. Formula.

PL = AC/PC

AC: activo circulante

PC: pasivo circulante

ii) Prueba de acido (PA) representada por la sig. Formula.

PA = ( AC-I) / PC

AC: active circulante

I: inventarios

PC: pasivo circulante.

iii) Liquidez inmediata (LI) representada por la sig. Formula.

LI = E / PC

E: efectivo

PC: pasivo circulante.

iv) Margen de seguridad (MS) representada por lo sig. Formula:

MS = CTN / PC

CTN: capital de trabajo neto

PC: pasivo circulante

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