COMERCIO COMPENSADO

COMERCIO COMPENSADO

Orígenes del Comercio Compensado

El término comercio compensado se utiliza para describir aquellas transacciones comerciales internacionales donde todo o parte del pago por adquirir o vender se hace bienes o servicios en lugar de intercambiarlos por dinero. En otras palabras, es una forma de financiar el flujo de bienes o servicios en el comercio internacional a través del intercambio de productos o servicios.

El gran endeudamiento de los países en vías de desarrollo se incrementó fuertemente con los desequilibrios crecientes de balanza de pagos desde fines de la década del 60 hasta 1980. El intercambio compensado era utilizado frecuentemente en los otros países de Europa del Este con sus socios comerciales de Occidente. Esta herramienta fue adoptada en Brasil con mucho éxito por intermedio de su trading estatal Interbras para vender bienes, servicios y obras de infraestructura. Así, transformaron su poder de compra de petróleo en poder de venta de sus productos industriales y servicios. Debido que en la época de 1970 Brasil era un importador neto de petróleo.

Por tal motivo, comparándola con el desarrollo alcanzado en las relaciones de intercambio y financiero-crediticias actuales, es propia de los períodos de crisis, donde la falta de solvencia y liquidez, hacen más difícil la estabilidad necesaria y continua que requiere el comercio exterior, independientemente de que sus costos administrativos son altos si se les compara con el intercambio que se realiza en los mercados organizados.

La Comisión de Naciones Unidas para la Armonización del Derecho Mercantil Internacional (UNCITRAL), en sus estudios realizados por encargo de la Secretaría General, ha definido que el comercio compensatorio, en su acepción usual, es una operación compuesta en la que una primera parte suministra a otra mercadería u otro valor económico, o se encarga de negociar para ella ese suministro, al tiempo que esa primera parte se compromete a adquirir, a cambio, bienes u otro valor económico de la segunda parte, o de otra parte designada, a fin de lograr una proporcionalidad entre las prestaciones recíprocas de ambas partes, incluyendo también servicios, plantas, componentes u otros valores económicos.

Tipos de Comercio Compensado

 Trueque (Barter)

Es la forma más simple del intercambio compensado por el cual se establece un acuerdo de intercambio directo de bienes entre dos partes sin el uso de dinero. Implica una doble coincidencia de necesidades, y si bien es una práctica medieval hoy en día presenta ciertas dificultades, ya qué se requiere que un exportador venda determinados bienes al importador a cambio de bienes que le son aceptables de recibir. Por lo general, el valor de la exportación iguala el valor de la importación, por lo que sus saldos se compensan.

En el caso de no ser así se tiene a cubrir el diferencial con divisas libremente aceptadas.

Además ocurre que las dos partes contratantes deciden sobre el valor de los productos o servicios a ser intercambiados. Es frecuente que el trueque sea consumado en un periodo corto, el que debe ser menor de un año, especialmente para que la fluctuación en el precio mundial de los productos contractuales no sufra variaciones significativas, y de esa forma no favorecer a una u otra de las partes. En los casos de acuerdos de trueques de larga duración es usual que se incluya en el contrato algún mecanismo de ajuste en la tasa de cambio para compensar dichas fluctuaciones. Ambas transacciones se inscriben en un solo contrato.

 Compra compensada o Contracompra (Counterpurcharse)

Es la necesidad de intercambio compensado más común y frecuente a nivel mundial hoy en día. En este tipo de arreglo, un exportador en adición a lo convenido contractualmente a su venta por lo general de equipo, planta o tecnología acepta recibir como pago divisas libremente convertibles y bienes no relacionados (compensación), dentro de un periodo determinado. Ello implica la firma de dos contratos paralelos y separados y un “protocolo” que los relaciona. En el primer acuerdo se determina el suministro original de un(os) producto(s) a un nivel de precio a cambio de divisas.

Sin embargo, ese contrato esta condicionado por el protocolo a un segundo, por el cual el exportador original se compromete a comprar al importador original bienes seleccionados de una lista muy variada también a cambio de divisas. De aquella lista se excluyen los bienes producidos por la tecnología que se le está exportando y la compra venta es por un valor equivalente a un porcentaje, frecuentemente menor, del valor total del primer contrato.

 Compensación o Recompra (compensation o Buyback)

Esta modalidad implica que el exportador que suministra planta, equipo o tecnología acepta por contrato recibir como pago parcial o total bienes que ha de producir el importador con el equipo o la tecnología que le vendió originalmente. La compensación requiere un par de contratos paralelos y por separado y un protocolo, como en el caso de la Contracompra. Los acuerdos de compensación abarcan un periodo considerablemente prolongado de 5 a 20 años, a fin de permitir el pago en especies producidas con la tecnología importada, así como también implica grandes sumas de dinero y de niveles de producción. Es común que esta modalidad tenga lugar a causa del interés de una empresa de un país desarrollado en mantener su participación en cierto mercado en un país en desarrollo. A diferencia de la Contracompra, en la cual el valor de la compra que hace el exportador original es casi siempre menor(o a lo sumo igual) que el valor de su exportación, el valor del compromiso de comprar por compensación puede ser superior al de las transacciones de la exportación original. El valor de la compra por compensación durante el periodo determinado usualmente iguala al valor de la planta, equipo y tecnología menos el pago inicial – usualmente en divisas “duras” – más un monto para cubrir los gastos por intereses por el periodo de la compensación.

 Triangulación (Switch)

La triangulación permite a cualquiera de las partes contratantes de un acuerdo de intercambio compensado transferir sus compromisos a una tercera parte. Esta modalidad usualmente, entra en el esquema de intercambio compensado cuando se inicia a entrega de los productos (Contracompra o compensación) condicionados. Si el receptor de los productos en cuestión no los puede vender ya sea en su mercado interno o en el internacional, transfiere sus compromisos a una empresa de comercialización (switcher) especializada en la triangulación. Estas operaciones de triangulación pueden involucrar una serie de transacciones concatenadas

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