CURSO : FINANZAS CORPORATIVAS AVANZADAS

CENTRO DE NEGOCIOS PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA

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MBA GERENCIAL INTERNACIONAL AREQUIPA XXVIII

CICLO III

Julio 2020

CURSO        :        FINANZAS CORPORATIVAS AVANZADAS

PROFESOR        :        Pablo Arana

ENTREGABLE:

“Trabajo Aplicativo Final”

INTEGRANTES:                

• Arangurí Gonzales Diego
• Orihuela Mujica Luis Carlos
• Peralta Butrón Jimmy
• Ramos Salas Fabricio

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.

1. ANÁLISIS FINANCIERO HISTÓRICO

     Se ha considerado como principales eventos históricos de la empresa lo siguiente:

• En marzo 2014, la empresa realizó préstamos por US$ 1.8 billones. En junio 2017, la empresa amplió el préstamo a US$ 225 millones, con el objetivo de expandir sus operaciones.
• La empresa perdió un juicio por cuestiones de impuestos por regalía minera que nunca pagaron. Debido a esto, la empresa tuvo que realizar un pago bastante elevado en el 2017, lo cual impactó los estados de resultados.

1. ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA DONDE OPERA LA EMPRESA

La empresa minera Cerro Verde se encarga de la extracción y producción de cobre. La empresa es líder en el sector minero con aproximadamente 19% del mercado, siendo sus principales competidores 5 empresas más, las cuales se detalla en la siguiente figura.

Gráfico 1. Producción Minera en el Perú - año 2019[pic 2]

Fuente: Instituto de Energía y Minas

Por otro lado, la industria en dónde opera CERRO VERDE está en constante crecimiento. Por ello, se tiene mucha expectativa de que este sector crecerá cada vez más.

Gráfico 2. PBI Minero 2010-2019[pic 3]

Fuente: BCRP

Además, el cobre es un commodity en el mercado internacional y se ha visto afectado en el tiempo, como se puede observar en la siguiente figura del 2018 al día de hoy ha disminuido bastante.

Gráfico 3. Fluctuación del precio del Cu[pic 4]

Fuente: Trading Economics

1. ANÁLISIS DE LA EMPRESA Y SU ENTORNO

Se analizará la situación de la empresa en el sector minero en términos financieros. En primer lugar, se analizará y comparará el capital de trabajo con otras empresas.

Gráfico 4. Capital de trabajo del Sector[pic 5]

Fuente: Elaboración Propia

     Como se puede observar en el gráfico anterior, la empresa cuenta con un capital de trabajo mayor que su competencia con un valor de 1,053,084 USD, lo cual es favorable en su sector. En segundo lugar, se analizará la liquidez que tiene la empresa en el sector.

Gráfico 5. Liquidez del Sector[pic 6]

Fuente: Elaboración Propia

Como se puede observar, la empresa cuenta con más liquidez comparada con su entorno, con un valor de 3.63, aproximadamente tiene el doble de liquidez que sus competidores. En tercer lugar, se analizará la solvencia de la empresa.

Gráfico 6. Solvencia de la Empresa[pic 7]

Fuente Elaboración Propia

Como se puede apreciar, la empresa manejó un índice de solvencia de 32 y 33% (2017-2018) lo cual es un valor competitivo respecto a Volcan que tiene el mayor valor de 50 y 53% para ambos períodos.

Por último, se analizará indicadores de rentabilidad del sector.

Gráfico 7. Rentabilidad de la Empresa[pic 8]

Fuente: Elaboración Propia

Como se puede apreciar, la empresa ha manejado márgenes acordes al sector, aunque podría mejorar su rentabilidad, ya que comparado con Southern ha generado menos. Asimismo, el ROE de la empresa es bajo comparado con Southern.

1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

1. ANÁLISIS VERTICAL

En primer lugar, se analizará el balance general de la empresa en los últimos 05 años para comprender como ha estado operando su negocio.

Cuadro 1. Balance General de Cerro Verde

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