Carta Analisis Financiero Estrategico

Santo Domingo, República Dominicana

22 de Marzo, 2017

Sres. Miembros Junta Directiva El Dedal CxA

A raíz del estudio de los estados financieros suministrados, nos vemos en la capacidad de brindar las siguientes consideraciones:

Al observar la antigüedad de cartera se vislumbra una cartera sana, pero las cuentas por cobrar de la empresa presentan un incremento anual sostenido que junto a un desfase de 42 días en la rotación de la cartera indica que se está teniendo inconvenientes a la hora de recaudar. Se recomienda realizar una revisión de los procesos de recaudación de la empresa o realizar una revisión de la política de descuentos.

La política de descuentos de la empresa no está brindando los resultados deseados pues los días de rotación de cartera presentan un aumento cada año. Se recomienda duplicar los días de descuento para hacerlo más atractivo a los clientes y, aun así, con el aumento del doble de los días a 14 contamos con un colchón de tiempo saludable para liquidar esas cuentas por cobrar. La disminución observada en la rotación de activos totales de la empresa también apoya esta decisión, al indicar menos dinamismo en las ventas de la empresa.

Observamos un aumento considerable en los pasivos por razón de préstamos bancarios junto con los activos de inventario en producto terminado y en proceso, lo cual nos lleva a concluir que se está incurriendo en una sobreproducción que no beneficia a la empresa. Se recomienda utilizar los recursos obtenidos mediante préstamos para aprovechar el descuento del proveedor que brinda una ventaja de un 21% de interés a aprovechar sobre la tasa de los préstamos.

La utilidad neta de la empresa se vio considerablemente afectada por el bajo desempeño de las ventas en conjunto con el alza en los costos de producción y en los gastos de ventas. Se recomienda una evaluación exhaustiva de los procesos de producción y de mercadeo de la empresa para poder determinar la mejor solución ante esta situación que podría probar ser dañina de sostenerse esta sobre el tiempo.

Al observar la tendencia del reparto de las utilidades llegamos a la conclusión de que el aumento de las reservas se debe a un aporte extraordinario de los socios y no a la retención de utilidades. Esto desnaturaliza la razón de la empresa y es una de las causantes de que se busca un financiamiento externo a la hora de necesitar liquidez. Por ende, se recomienda reducir el porcentaje de las utilidades repartidas ya que, aunque la empresa cuenta con capacidad para pagar el servicio de sus deudas, es recomendable contar una mayor liquidez que la actual.

...