Carteras de inversion.

CARTERAS DE INVERSIÓN •Como definición de la cartera de inversión (también llamada portafolio de inversión) podemos decir que está formada por un conjunto de instrumentos (activos financieros) tanto de renta fija como de renta variable, lo cual permite minimizar la exposición al riesgo.

•La siguiente tabla muestra los rendimientos en porcentajes (%) de tres instrumentos en diferentes periodos.  

EJERCICIO DE RIESGO EN CARTERAS DE INVERSIÓN.

ACCIONES BONOS DEPÓSITOS 22 7.8 3.2 23 9.3 3.6 24 6.5 3.5 25 8.2 3.4 26 9.3 3.6

•La proporción de inversión de $1,000,000 se presenta en la siguiente tabla:

INSTRUMENTO MONTO  EN  $ ACCIONES  500,000 BONOS 300,000 DEPÓSITOS 200,000 TOTAL 1,000,000

Con los datos anteriores determine:

Rendimiento medio de cada instrumento financiero

Riesgo de cada instrumento financiero

La Covarianza  de  Acciones – Bonos;   Acciones – Depósitos   y                      Bonos – depósitos.

 Calcule el rendimiento medio de la cartera

Calcule el riesgo de la cartera  

Calcule el coeficiente de correlación de acuerdo a la relación del  tercer punto.

FÓRMULAS •Rendimiento medio por instrumento:    𝝁 = 𝒙𝒊 𝑵 •Riesgo de cada instrumento    σ = (𝒙𝒊− ) 𝑵 •Covarianza    𝝈𝒙𝒚 =   𝒙𝒊− 𝒙 (𝒚𝒊−𝒚 ) 𝑵    o      𝝈𝒙𝒚 =   𝒙𝒊 (𝒚𝒊) 𝑵

−𝒙  𝒚     

•Rendimiento medio de la cartera   (𝑹𝒑) = 𝑹𝒊 𝒘𝒊 

•Riesgo de la cartera 𝛔 𝑹𝒑 = 𝒘𝒊𝟐𝝈𝒊𝟐 +  𝒊 𝒘𝒊𝒘𝒋 𝝈𝒊𝒋 𝒊≠𝒋 •Coeficiente de correlación 𝝆𝒙𝒚 = 𝝈𝒙𝒚 𝝈𝒙𝝈𝒚   

•RESULTADOS:  

ACTIVO RENDIMIENTO MEDIO

RIESGO CON ACCIONES

CON BONOS CON DEPÓSITOS

ACCIONES 24 1.4141 ------- .38 .12

BONOS 8.22 1.0457 .38 -------- .0688

DEPÓSITOS 3.46 0.1496 .12 .0688 --------

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