CARTERA DE INVERSION

ESQUEMA ANALÍTICO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN PARA UNA EMPRESA DE GRAN TAMAÑO CORPORACIÓN

Son aquellas que se centran en la forma en la que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros. Algunas zonas de estudio de las finanzas corporativas son el equilibrio financiero, el análisis de la inversión en nuevos activos, las fusiones y adquisiciones de empresas, el análisis del endeudamiento, entre otros. Su objetivo es analizar los mecanismos y el proceso de financiación de la empresa en los entornos domésticos y globales.

Desarrolla los aspectos teóricos y prácticos de las herramientas utilizadas por los ejecutivos de una corporación para la toma de decisiones financieras vinculadas con la asignación de capital para inversiones en activos reales, la compra y venta de empresas, el financiamiento de inversiones y la administración de los riesgos financieros. Integra las decisiones financieras con la estrategia corporativa, reconociendo que las decisiones financieras constituyen una parte integral de la estrategia general de la empresa.

Decisiones de inversión: se centran en el estudio de los activos reales (tangibles o intangibles) en los que la empresa debería INVERTIR. Implican planificar el destino de los ingresos netos de la empresa –flujos netos de fondos- a fin de generar utilidades futuras.

Asignación de capitales y flujos netos de fondos futuros y su evaluación, con el fin de generar utilidades. Debido a que los beneficios futuros no se conocen con certeza, es inevitable que en las propuestas de inversión exista el riesgo. Por ello deben evaluarse en relación con el rendimiento y riesgo esperados, porque estos son los factores que afectan a la valuación de la empresa en el mercado. También forma parte de la decisión de inversión la determinación de reasignar el capital cuando un activo ya no se justifica, desde el punto de vista económico, el capital comprometido en él.

Decisiones de financiamiento: estudian la obtención de fondos (provenientes de los inversores que adquieren loas activos financieros emitidos por la empresa) para que la compañía pueda adquirir los activos en los que ha decidido invertir. Persiguen encontrar la forma menos onerosa de obtener el dinero necesario, tanto para iniciar un proyecto de inversión, como para afrontar una dificultad coyuntura. Obtención y evaluación de fondos para la realización de proyectos en marcha o proyectos futuros. La preocupación del administrador financiero es determinar cuál es la mejor mezcla de financiamiento o estructura de capital.

Decisiones directivas: son las que atañen a las decisiones operativas y financieras del día a día como puede ser el tamaño de la empresa, su ritmo crecimiento, el tamaño del crédito concedido a sus clientes, la remuneración del personal de la empresa, entre otros. Tienden a repartir los beneficios en una proporción tal que origine un rédito importante para los propietarios de la empresa, y a la vez, la valoración de la misma.

LOS TIPOS DE INVERSIÓN

Una inversión productiva o real se define como la compra de bienes o servicios destinados a las instalaciones o para la utilización en la producción. Por ejemplo, la compra de una camioneta representa una inversión productiva siempre que se destine a la realización de una actividad relacionada con el sistema productivo de la empresa, en caso de ser usada en forma personal no representa este TIPO DE INVERSIÓN.

Las inversiones productivas pueden ser:

a) Inversiones de mantenimiento, son las realizadas en las actividades de conservación de maquinarias, equipos e instalaciones, con el fin de garantizar el ritmo de producción de una empresa.

b)Inversiones de remplazamiento, son las realizadas con el fin de sustituir equipos obsoletos por otros de nueva tecnología, que permitan aumentar la rentabilidad de la empresa.

c)Inversiones de crecimiento: su objetivo es aumentar la producción de la empresa, bien sea ampliando el mercado o desarrollando y lanzando nuevos productos al mercado

d)Inversiones estratégicas: persiguen el reafirmar la empresa en el mercado cubriéndola de los riesgos potenciales que pudieran poner en peligro su permanencia en él.

e) Inversiones impuestas, son las que no se realizan por motivos económicos, sino por motivos legales, acuerdos sindicales, etc.

La inversión financiera está constituida por todos aquellos flujos de capital que se destinan a la compra de activos financieros, partes integrantes de esta inversión son: entre otros, los depósitos financieros, las acciones, los bonos y los bienes intangibles.

Las inversiones financieras se realizan cuando han sido beneficiosas las demandas del capital de trabajo, de expansión y de renovación de activos fijos y según su temporalidad se clasifican en:

a) Inversiones Temporales: Son aquellos recursos que se hacen con el fin de especular con la probable renta o con el precio que tome el título- valor en el mercado se considera temporal.

b) Permanentes o comerciales: Son INVERSIONES A LARGO PLAZO. Se define como las inversiones que se realizan de una sociedad a otra con el fin de proteger o aumentar el capital social.

INVERSIONES EMPRESARIALES

Las inversiones empresariales incluyen primordialmente:

Valores de compañías o instituciones filiales afiliadas o subsidiarias.

Valores mobiliarios negociables.

Préstamos hipotecarios.

Valores de rescate de seguro de vida.

Las decisiones de inversión son una de las grandes decisiones financieras, todas las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las INVERSIONES EN capital de trabajo, como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios, terrenos, maquinaria, tecnología etc.Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis, los flujos de fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida.

DEFINICIÓN DE CRITERIOS DE ANÁLISIS EN LAS INVERSIONES

En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado, las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro, "la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades, este hecho en las condiciones actuales, debe renfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y de la creación de "valor empresarial".Frente a esto en las decisiones de inversión aparecen recursos que se asignan y resultados que se obtienen de ellos,

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