Caso cálculo rendimineto en dólares

5.-Hoy es 10 de febrero de 2005:

S0 =11.15,

F0 =11.83 (vencimiento el 21 de diciembre de 2005),

RM =9.3%(anual), RE =2.7%(anual).

1. calcule la prima del dólar a futuros (a 315 días y anualizada)

Formula

(F0/S0)-1*t = prima del dólar anualizada

Procedimiento

((11.83/11.15)-1)(360/325)

R=        0.0696

6.96% prima del dólar anualizada

1. calcule el rendimiento en pesos de los depósitos en dólares.

Formula

RM = [ F0 / S0(1+(RE n/360)-1]*360/n

Procedimiento

(11.83/11.15) (1+0.027*(315/360)-1)(360/315)

RM= 9.83%

1. Calcule el rendimiento en dólares de los depósitos en pesos.

Formula

Re= [ S0/F0 (1+RM n/360)-1] *360/n

Procedimiento

(11.15/11.83)(1+0.093*(315/360)-1) (360/315)

2.19% Rendimiento en dólares

7.- Con los siguientes datos:

F0=11.92 (a un año), RE=3.1% (anual).

Calcule el rendimiento en pesos de los depósitos en dólares para diferentes valores

del tipo de cambio spot, desde 10.95 hasta 11.55.

Elabore la gráfica del rendimiento esperado E(R)

Rendimiento 10.95

Procedimiento

(11.92/10.95) (1+0.031)

12.23% Rendimiento

Rendimiento 11.55

Procedimiento

(11.92/11.55) (1+0.031)

6.4 Rendimiento

Tabla S0 Semestral

12.- Hoy es 10 de febrero de 2005:

S0 = 11.18, F0 = 11.27 (vencimiento el 20 de abril de 2005),

RM = 9.45% (anual),  RE = 2.77% (anual).

RM 9.45

Procedimiento

 (11.27/11.18) (1+0.0277*(70/360)-1) (360/70)

RM=        0.0693

RE 2.77

Procedimiento

 (11.18/11.27) (1+0.0945*(70/360)-1) (360/70)

R=        5.142857143

RE= 0.0526

Paridad

F0/S0= 11.27/11.18 = 1.0080                                1+0.0945 * 70/360 = 1.018375     = 1.0129

1+0.0277  * 70/360 = 1.005386

1. ¿Se cumple la paridad de las tasas de interés?

No se cumple la paridad de interés, ya que como se muestra en los datos presentes; no existe paridad, los datos del lado izquierdo son menores al derecho.

         B) Si no es así, ¿cómo se puede llevar a cabo el arbitraje cubierto de intereses?

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