Construcción del Flujo de Caja
Enviado por Yenifer Ariza Conde • 23 de Mayo de 2023 • Apuntes • 738 Palabras (3 Páginas) • 118 Visitas
TALLER 30
Construcción del Flujo de Caja
Suponga que para evaluar la conveniencia de crear una nueva empresa se dispone de los siguientes antecedentes:
La estrategia comercial considera un precio de introducción de $100 para los primeros tres años y de $110 a partir del cuarto.
La proyección de la demanda supone vender 1.000 unidades el primer año, aumentar en 20% las ventas el segundo año, en 5% el tercero y crecer en forma vegetativa en el equivalente al crecimiento de la población, que se estima en 2% anual.
Las inversiones en activos fijos corresponden a $80.000 en terrenos, $200.000 en construcciones que se deprecian contablemente en 40 años y $100.000 en maquinarias que se deprecian en 10 años, aunque tienen una vida útil real de solo seis años. Al final de su vida útil, podrían venderse en 50% de lo que costaron.
El costo variable es de $30 para cualquier nivel de actividad, y los costos fijos son de $20.000 anuales.
La tasa de impuesto a las utilidades es de 17%. El capital de trabajo equivale a seis meses de costos de operación desembolsables.
El valor de desecho se calcula por el método contable.
Así mismo, en cuanto al financiamiento se dispone de la siguiente información:
El 60% de la inversión fija se financia con un préstamo a ocho años plazo y una tasa de interés de 9% anual (pagos constantes).
El capital de trabajo, las inversiones de reposición y 40% de las inversiones fijas se financian con aportes de los inversionistas.
a) Elabore el flujo de caja sin financiamiento
[pic 1]
b) Elabores el flujo de caja con financiamiento
[pic 2]
[pic 3]
c) Establezca las diferencias de la rentabilidad del proyecto.
Se puede verificar que con una deuda o financiamiento los ingresos disminuyeron en 41194 en el flujo de caja y se tiene un flujo negativo en algunos años
2. En el estudio de un proyecto se analiza la posibilidad de producir en Chile chocolates con sabor a frutas tropicales. La información disponible para ayudar a tomar la decisión se encuentra basada en un estudio de mercado que indica que para los tres primeros años de operación se espera un consumo anual de 10,000 unidades. Para el cuarto año y, hasta el séptimo, se espera un consumo de 18,000 unidades; y, para los tres años restantes, se espera un consumo del 20% más que para el período anterior. El precio óptimo de venta, según el estudio, sería de US$3.00 la barra, independientemente de su sabor.
El estudio técnico determinó que los costos variables unitarios serán los siguientes:
[pic 4]
Se han estimado costos fijos por concepto de administración por US$10,000.00, seguros por US$7,000 y publicidad por US$12,000.00 anules. Para la operación y puesta en marcha del proyecto se requerirá una inversión inicial correspondiente a un terreno de US$35,000.00, dos máquinas a US$11,000.00 cada una, y un galpón para la producción y oficinas por US$24,000.00.
Las maquinarias se depreciarán a 12 años y, al cabo de 10 años, se podrán vender en US$6,000.00 cada una. Se estima que el terreno tendrá una plusvalía de 20% al final del décimo año. El galpón se deprecia en 20 años y no tendrá posibilidad de venta. La inversión en capital de trabajo será equivalente a tres meses de costos variables. La tasa del impuesto es de 15%. Con los datos anteriores construya el flujo de caja del proyecto.
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