El financiamiento de los proyectos y la construcción de los flujos de caja del proyecto financiado
Enviado por joselo56 • 4 de Agosto de 2021 • Trabajo • 1.076 Palabras (5 Páginas) • 60 Visitas
El financiamiento de los proyectos y la construcción de los flujos de caja del proyecto financiado
Descripción: el presente trabajo grupal consiste en elaborar o construir los flujos de caja para dos casos planteados.
Objetivo: aplicar los modelos y procedimientos para la construcción de los flujos de caja de un proyecto financiado.
Temas a desarrollar:
CASO NÚMERO 1
Considere la siguiente información de un proyecto:
Vida útil: 5 años tasa de impuestos = 20 %
Inversión inicial requerida:
Activos fijos:
Maquinaria Valor (U.F.) Vida útil Valor residual (U.F.)
Tipo A 10.000 10 años 1.000
Tipo B 12.000 8 años 1.200
Tipo C 7.000 10 años 700
Capital de trabajo: U.F. 5.000
Inversión durante la operación:
Al final del segundo año se contempla la compra de una máquina Tipo A: U.F. 2.000, vida útil 10 años y valor residual U.F. 200
La demanda proyectada es la siguiente: 40.000, 40.000, 50.000, 50.000 y 50.000 unidades respectivamente a un precio unitario de U.F. 0,8 (todos los años)
Los costos fijos ascenderán a U.F. 12.000 anuales
El costo variable unitario se estima en U.F. 0,25 (todos los años)
Los gastos de administración y ventas se estiman en U.F. 2.500 anuales.
El financiamiento de la inversión será el siguiente:
La maquinaria Tipo B será financiada con un crédito bancario al 9,5 % anual, amortizable en tres cuotas anuales iguales y vencidas. El resto de la inversión será financiada con fondos propios.
Al final del proyecto se espera vender los activos fijos al valor contable.
Se pide: determinar los flujos de caja del inversionista.
INGRESOS X VENTAS (U.F.) | |
AÑO | VENTAS |
1 | 40.000 × 0,8= 32.000 |
2 | 40.000 × 0,8= 32.000 |
3 | 50.000 × 0,8 =40.000 |
4 | 50.000 × 0,8 =40.000 |
5 | 50.000 × 0,8 =40.000 |
| COSTO VARIABLE |
1 | 32.000 × 0,25 =8.000 |
2 | 32.000 × 0,25 =8.000 |
3 | 40.000 × 0,25 =10.000 |
4 | 40.000 × 0,25 =10.000 |
5 | 40.000 × 0,25 =10.000 |
| COSTOS DE VENTAS (U.F.) |
| |
AÑO | COSTO FIJO | COSTO VARIABLE | COSTO TOTAL |
1 | 12.000 | 8.000 | 20.000 |
2 | 12.000 | 8.000 | 20.000 |
3 | 12.000 | 10.000 | 22.000 |
4 | 12.000 | 10.000 | 22.000 |
5 | 12.000 | 10.000 | 22.000 |
Los gastos de Administración Y ventas ascenderán a U.F. 2500 anuales
Calculo de la depreciación.
Depreciación maquina tipo A = [pic 1]
Depreciación maquina tipo B = [pic 2]
Depreciación maquina tipo C = [pic 3]
(Compra al segundo año maquina tipo A)
Depreciación maquina tipo A = [pic 4]
Depreciación Total = 900 + 1350 + 630 + 180 = 3.060 anual.
Financiamiento de la inversión
Monto del Préstamo = 12.000
CUOTA = [pic 5]
AÑO | CUOTA | INTERES | AMORTIZ. | S.INSOLUTO |
0 | 0 | 0 | 0 | 12.000 |
1 | 4.782,95 | 1140 | 3.642,95 | 8.357,05 |
2 | 4.782,95 | 793,91 | 3.989,04 | 4.368,01 |
3 | 4.782,95 | 414,96 | 4.367,99 | 0,02 |
4 | ||||
5 |
|
|
|
|
Valor residual del proyecto.
Valor residual = Valor de compra de activos fijos - Depreciación acumulada |
Valor residual = 31.000 - 14.940 = 16.060
Ordenando los datos, de acuerdo al modelo de flujos de caja, se obtiene: |
FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA ( EN UF) | ||||||
ITEM | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
INGRESOS X VTA | 32.000 | 32.000 | 40.000 | 40.000 | 40.000 | |
COSTOS DE VENTAS |
| -20.000 | -20.000 | -22.000 | -22.000 | -22.000 |
MARGEN BRUTO | 12.000 | 12.000 | 18.000 | 18.000 | 18.000 | |
GASTOS DE ADM Y VENTAS | -2.500 | -2.500 | -2500 | -2500 | -2500 | |
DEPRECIACION | -2.880 | -2.880 | -3060 | -3060 | -3060 | |
INTERESES |
| -1.140 | -793,91 | -414,96 |
|
|
RESULTADO A/IMPUESTOS | 5.480 | 5.826,09 | 12.025,04 | 12.440 | 12.440 | |
IMPUESTOS (20%) |
| -1.096 | -1.165,21 | -2.405 | -1.988 | -1988 |
RESULTADO D/IMPUESTOS | 4.384 | 4.660,88 | 9.620,04 | 10.452 | 10.452 | |
DEPRECIACION | 2.880 | 2.880 | 3.060 | 3.060 | 3.060 | |
AMORTIZACION PRESTAMO | -3642,95 | -3989,04 | -4367,99 | |||
VALOR RESIDUAL PROYECTO | 16060 | |||||
RECUP. ACTIVOS FIJOS | 31000 | |||||
INVERSION | ||||||
ACTIVOS FIJOS | -29000 | -2000 | ||||
CAPITAL DE TRABAJO | -5000 | |||||
PRESTAMO BANCARIO | 12000 |
|
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|
FLUJO DE CAJA NETO | -22000 | 3.621,05 | 3.551,84 | 6.312,05 | 13.512 | 60.572 |
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