“Diagnostico Empresarial y diseño de estrategias financieras disponible”

“Diagnostico Empresarial y diseño de estrategias financieras disponible”

Nombre

Ignacio Martinez Duimovic

Módulo III

Métodos Cuantitativos y Herramientas informáticas para las finanzas.

Profesor

Esther Nieto Cabrera

Índice

Introducción        3

Análisis horizontal y vertical de las cuentas anuales.        5

Situación de equilibrio en la empresa; Equilibrio Patrimonial y Equilibrio Financiero en la empresa        9

Análisis del fondo de maniobra y necesidades operativas de fondos        12

Periodos medios de Maduración técnicos y financieros.        14

Estado de Flujo Efectivo        16

Punto muerto y apalancamiento operativo.        17

Punto muerto        18

Análisis Económico        20

Ratios Operativos        21

        22

Análisis DAFO        23

Síntesis y conclusión        24

Webgrafía        25

Introducción

En el presente informe se analizará la opción de que la empresa PASTITALIA S.A logre introducirse en el mercado español en el rubro de fábricas de pasta, a través de la compra de la empresa TUPASTA la cual ha tenido dificultades para competir con sus principales competidores. De esta forma se analizará esta empresa para ver si a la empresa italiana le conviene realizar esa estrategia para insertarse en el mercado.

Se comenzará con un análisis horizontal y vertical de las cuentas anuales, luego se observará la situación de equilibrio de la empresa, financiero y patrimonial. Posterior a eso se generará un análisis del fondo de maniobra y necesidades operativas de fondos. Se verán los periodos medios de maduración técnicos y financieros.

Además, se realizará un estado de flujo de efectivo para ver los movimientos de efectivos que tiene la empresa, también se desarrollara el punto muerto y apalancamiento operativo.

Para investigar sobre TUPASTA se realizará un análisis específico FODA en el cual se verán las principales fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de la industria, para así poder llegar a las posibles estrategias que pueden lograr una buena competencia entre las fábricas de pasta. Se verá en qué fase del ciclo de vida se encuentra.

Análisis horizontal y vertical de las cuentas anuales.

[pic 2]

1. Análisis Horizontal del Balance General

Es muy relevante observar cómo han variado las partidas del balance de manera positiva y negativa. Para comenzar este análisis se puede apreciar un aumento de un 3% de los totales de Activos y Pasivos del año 2016 al año 2017.

Los Activos no corrientes tuvieron una disminución de un 11%, esto quiere decir que lo más probable es que existió alguna reducción de maquinaria en la empresa o tal vez otro activo que no puede hacerse liquido en un periodo de corto plazo. Por otra parte, en los Activos Corrientes se muestra un alza importante en los niveles de stock con una variación de un 50% con respecto al otro año, esto puede significar que está aumentando la demanda y es por esto la decisión de aumentar sus bodegas, también la cuenta clientes aumento en un 10%, lo que puede mostrar que la empresa está vendiendo a crédito y deberá tener una buena política de cobranza para que se cumplan los plazos de pago. La tesorería tuvo una disminución de un

10%, deduciendo que se utilizó para pagar pasivos no corrientes que también disminuyeron, pero en un 20% con respecto al año anterior.

Con respecto a los pasivos totales se puede destacar el gran aumento en sus deudas a corto plazo en un 50% y a su vez un aumento de un 10% en sus proveedores, lo que la empresa está arriesgando harto a endeudarse en un plazo corto de tiempo, esperando solventarlos con ventas de sus bodegas y con la cuenta clientes. El Patrimonio Neto fue levemente aumentado en un 5% con respecto al año anterior, logrando impactar en la cuenta capital que no vario nada.

1. Análisis Vertical del Balance General

En el balance se puede observar que los activos para el año 2016 corresponden a un 61% en activos no corrientes, deduciendo que existe una gran inversión en maquinarias y bienes raíces de la empresa, es por esto que solo el 39% del total de activos son corrientes, predominando con un 18% para las cuentas clientes y existencias, en la cual se puede analizar que gran parte de lo vendido por la empresa fue con crédito hacia sus clientes, pensando que han tenido poca capacidad de generar efectivo, ósea poca liquidez.

En cuanto a los pasivos se destacan para este análisis vertical la cuenta de Patrimonio que ocupa una participación de un 66% del total de pasivos y patrimonio, dejando solo un 34% para la suma de los pasivos corrientes y no corrientes, el cual predomina con un 18% a las deudas a largo plazo, como la cuenta con más contribución.

1. Análisis Vertical P&G

[pic 3]

Es muy importante señalar que las ventas netas es la cuenta principal en este análisis vertical, debido a que el resto de las cuentas se podrán calcular y mostrar su participación en la empresa gracias a las ventas netas. Los costes variables mantienen en un 40% y 41% en los dos años analizados según lo que se observa de un leve crecimiento en las ventas. Los costos fijos son relativamente bajos, ocupando solo un 22% del total de las ventas del 2016 y un 20% en el 2017. Otra cuenta a destacar es la de los intereses, la cual refleja un bajo número porcentual de 9% y 8% entre cada año respectivamente lo cual es muy positivo por la posible hipótesis de que se lograron acuerdos con los pagos o solicitud de fondos. Y finalmente los beneficios netos aumentaron de 10% ha 12% entre los años 2016 y 2017.

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