EJERCICIOS DE ECONOMIA FINANCIERA II

UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

EJERCICIOS DE ECONOMIA FINANCIERA II

1.- Considere las tasas de rendimiento posibles de las acciones A y B durante el siguiente año:

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1. Determine los rendimientos esperados, las varianzas y las desviaciones estándar correspondientes a la acción A y a la B.
2. Determine la covarianza y la correlación entre los rendimientos de la acción A y la B.
3. Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio conformado por A y B con ponderaciones de 50% de cada activo.

2.- Suponga que solo existen dos acciones en el mundo la A y la B. Los rendimientos esperados de esas dos acciones 10% y 20%, en tanto que las desviaciones estándar de las acciones son 5% y 15%, respectivamente. La correlación entre los rendimientos de las dos acciones es 0.

 a. Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio que se encuentra formado por 30% de A y 70% de B.

b. Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio que se encuentra formado por 90 % de A y 10% de B.

3.- La cartera  de Mercado tiene un rendimiento esperado de 12% y una desviación estándar de 10%. La tasa libre de riesgo es 5%.

 a. ¿Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio en la línea del mercado de capitales con una desviación estándar de 7%?

4.-El Great Securities Service ha recurrido a las proyecciones de los analistas de valores por acción el próximo año de Soutthern Company. Tres analistas predicen 2.75, dos pronostican 2.85, diez predicen 3.00 seis pronostican 3.10 y tres predicen 3.15.

1. ¿Cuáles son las probabilidades asociadas a cada uno de estos pronósticos? (12,5%, 8.3% 41.7%, 25% y 12.5%)
2. ¿Cuál es el valor esperado de los valores por acción de Southern Company para el próximo año? (3.00)
3. ¿Cuáles son la varianza y desviación standard de las ganacias de Southern company por acción para el año próximo (0.015, 0.122)

5.- Usted ha calculado las siguientes distribuciones de probabilidad de los rendimientos esperados futuros para las acciones X e Y:

1. ¿Cuál es la tasa esperada de rendimiento de la acción X? ¿De la acción Y? (15%, 10%).
2. ¿Cuál es la desviación estándar de los rendimientos esperados para la acción X? ¿Para la acción Y? (11.62%, 4.94%)
3. ¿Qué acción considera usted con mayor riesgo? ¿Por qué? (0.77, 0.49)

 6.- Diego Eduardo mantiene 100 acciones de Microsoft (MSF) y 300 acciones de Intelligence (INTG). Las acciones de MSFT se venden actualmente a un precio de 80 cada una, mientras que las de INTG se venden en 40. El rendimiento esperado sobre las acciones de MSFT es de 15%, mientras que el de las acciones de INTG es de 20%. La D.E de MSFT es de 8% y la INTG es de 20%. El coeficiente de correlación entre las dos acciones es de 0.38.

a) Calcular el rendimiento esperado y la desviación standard de su cartera (18%,13054%)

b) El día de hoy Diego vendió 200 acciones de INTG para pagar su colegiatura. Calcular el rendimiento esperado y la desviación standard de su nueva cartera (16.665%,9.992%)

7.- Usted considera invertir en dos valores X e Y. Existen los siguientes datos sobre ambos valores:

Si Usted invierte 40% de sus fondos en el valor X y el resto en el valor Y y si la correlación de los rendimientos entre X e Y es  0.5, calcular lo siguiente:

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